Musim laporan pendapatan Q3 sedang berlangsung, dengan hampir 80 perusahaan siap melaporkan, termasuk 35 anggota S&P 500. Secara khusus, bank-bank besar seperti JPMorgan dan Bank of America menjadi pusat perhatian minggu ini, bersama pemain penting lainnya seperti Johnson & Johnson dan United Airlines. Pertumbuhan pendapatan untuk Q3 diperkirakan sebesar 5,7% dengan pendapatan yang lebih tinggi 6,1% dibandingkan tahun sebelumnya. Ini berbeda dengan ekspektasi di awal Q3 pada bulan Juli, yang memproyeksikan pertumbuhan pendapatan sebesar 4,2%. Secara historis, pendapatan aktual sering kali melebihi proyeksi; namun, jika pertumbuhan pendapatan tetap di 5,7%, itu akan menjadi laju terlemah sejak Q3 2023.

Pembaruan dan Tren

Pembaruan telah meningkat untuk 6 dari 16 sektor Zacks, terutama di sektor Teknologi, Keuangan, dan Energi. Sebaliknya, sektor seperti Bahan Dasar dan Barang Konsumsi menghadapi penurunan. Pembaruan positif di sektor Keuangan dan Teknologi telah mendukung tren keseluruhan, karena sektor-sektor ini menyumbang bagian yang signifikan dari total pendapatan. Tren pembaruan positif ini meluas hingga Q4 2025, mempengaruhi Keuangan, Teknologi, Energi, dan lainnya. Hasil mendatang dari JPMorgan dan Bank of America sangat penting. Pendapatan JPMorgan diperkirakan tumbuh sebesar 10,5% dengan pendapatan yang lebih tinggi 5,2%. Sementara itu, Bank of America mengantisipasi pertumbuhan pendapatan sebesar 16,1% dengan peningkatan pendapatan sebesar 7%. Kami memasuki musim laporan pendapatan Q3 ini dengan pengaturan yang positif, karena analis telah meningkatkan proyeksi mereka selama berbulan-bulan. Laporan inflasi bulan September yang baru-baru ini dirilis, yang menunjukkan angka yang terkendali sebesar 2,8%, mendukung kondisi pasar yang stabil. Ini mengurangi kemungkinan kenaikan suku bunga mengejutkan dari Federal Reserve. Dengan pendapatan S&P 500 yang diperkirakan tumbuh 5,7%, kami melihat ini sebagai titik dasar, mengingat perusahaan secara historis melewati ekspektasi awal ini. Mengingat hal ini, kami harus mempertimbangkan strategi bullish pada indeks pasar yang lebih luas seperti SPX. Indeks Volatilitas CBOE (VIX) saat ini mendekati 16, menunjukkan tingkat kekhawatiran rendah tetapi juga kemungkinan perlindungan murah jika kami mengharapkan kejutan.

Peluang dan Strategi

Minggu ini, fokus berada pada bank-bank besar, yang akan memvalidasi pandangan positif untuk seluruh sektor Keuangan. JPMorgan akan melaporkan besok, dan hasilnya akan menentukan arah pasar. Kami akan memperhatikan apakah mereka dapat membenarkan revisi estimasi positif yang telah mendorong proyeksi pendapatan per saham mereka naik lebih dari 7% dalam tiga bulan terakhir. Kami harus melihat perbedaan yang jelas antar sektor untuk kemungkinan perdagangan pasangan. Meskipun Teknologi dan Keuangan telah melihat revisi positif yang kuat, sektor seperti Bahan Dasar dan Barang Konsumsi telah tertinggal signifikan. Ini menunjukkan peluang dalam membeli opsi call pada pemimpin di ETF XLK dan XLF sambil mempertimbangkan opsi put pada yang tertinggal di XLB dan XLP. Tren pembaruan positif ini akan berlanjut sampai kuartal keempat, yang bisa mendukung pasar hingga akhir tahun. Penurunan kecil imbal hasil Treasury 10 tahun menjadi sekitar 4,3% juga memberikan latar belakang yang lebih baik untuk sektor-sektor yang berorientasi pertumbuhan. Kami akan menunggu panduan perusahaan minggu ini untuk mengonfirmasi bahwa momentum positif ini kemungkinan akan berlanjut hingga 2026. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.