Setelah penurunan suku bunga oleh Federal Reserve pada bulan Desember yang lalu, perhatian beralih kepada Bank of England (BoE), Bank Sentral Eropa (ECB), dan Bank Jepang (BoJ) minggu ini. Antisipasi mencakup kemungkinan penurunan suku bunga oleh BoE, ECB yang mempertahankan suku bunga saat ini, dan peningkatan suku bunga secara bertahap oleh BoJ seiring dengan pertumbuhan global yang tetap stabil dan bank sentral yang bertindak hati-hati. BoE, ECB, dan BoJ semua akan mengadakan pertemuan minggu ini, setelah pelonggaran kebijakan moneter oleh Fed pada 10 Desember. BoE kemungkinan akan mengurangi suku bunga acuannya, sementara ECB diharapkan untuk mempertahankan suku bunga, dan BoJ mungkin akan menerapkan kenaikan suku bunga secara bertahap.

Tekanan pada Suku Bunga Sovereign Jangka Panjang

Sikap netral terhadap kebijakan moneter ini bisa menyebabkan tekanan meningkat pada suku bunga sovereign jangka panjang, dibandingkan dengan periode pelonggaran moneter. Keputusan ini diambil di tengah kinerja pertumbuhan yang konsisten meskipun ada berbagai guncangan ekonomi. Bank sentral diharapkan akan bertindak hati-hati, baik dengan mempertahankan atau secara bertahap menyesuaikan suku bunga sebagai respon terhadap lingkungan ekonomi. Saat melihat pasar hari ini, 17 Desember 2025, Federal Reserve tampaknya menahan diri setelah pemotongan suku bunga ketiganya minggu lalu. Data terbaru menunjukkan inflasi AS menurun menjadi 2,5% dan tingkat pengangguran sedikit naik menjadi 4,1%, yang menjelaskan penangguhan oleh Fed. Ini menunjukkan bahwa dolar AS mungkin kehilangan momentum saat kita beralih perhatian ke bank sentral lainnya minggu ini. Kami mengantisipasi Bank of England akan memotong suku bunga acuannya untuk mendukung ekonomi Inggris yang sangat lemah, yang hanya tumbuh 0,1% pada kuartal ketiga 2025. Langkah ini, sementara Bank Sentral Eropa diharapkan tetap stabil, menciptakan perbedaan kebijakan yang jelas. Trader sebaiknya mempertimbangkan opsi yang akan menguntungkan dari pound yang lebih lemah terhadap euro, seperti opsi panggilan EUR/GBP. Peristiwa paling signifikan mungkin adalah Bank of Japan akhirnya menaikkan suku bunganya, didorong oleh inflasi domestik yang telah berada di atas target 2% selama enam bulan berturut-turut. Secara historis, perubahan seperti ini dari BoJ menyebabkan pergerakan mata uang yang besar. Kami percaya bahwa posisi untuk yen yang lebih kuat terhadap dolar AS adalah perdagangan kunci, mungkin melalui pembelian opsi put USD/JPY.

Dampak pada Hasil Obligasi Jangka Panjang

Lingkungan kebijakan bank sentral yang berbeda ini kemungkinan akan memberikan tekanan naik pada hasil obligasi pemerintah jangka panjang. Seiring berakhirnya periode pelonggaran yang terkoordinasi, kita bisa melihat harga obligasi jatuh. Oleh karena itu, trader sebaiknya menjelajahi penjualan futures obligasi pemerintah jangka panjang untuk memanfaatkan kemungkinan kenaikan hasil. Secara keseluruhan, sinyal yang bertentangan dari bank sentral besar meningkatkan ketidakpastian pasar. Kami melihat periode perbedaan kebijakan serupa pada tahun 2015-2016 yang menyebabkan volatilitas pasar yang lebih tinggi. Ini menunjukkan bahwa membeli opsi untuk bertaruh pada peningkatan fluktuasi harga di pasangan mata uang utama bisa menjadi strategi yang tepat untuk beberapa minggu ke depan. Buat akun VT Markets Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.