Pasar saham di Amerika Utara mencapai tingkat tertinggi dalam sejarah, dengan Indeks S&P/TSX Composite Kanada dan Dow Jones Industrial Average (DJIA) Amerika mencapai rekor baru. Pada tanggal 12 Oktober, S&P/TSX melonjak 418,33 poin, ditutup pada 30.827,58, sementara Dow melewati angka 48.000 untuk pertama kalinya, naik 328 poin. Indeks S&P/TSX Kanada telah mengalami pertumbuhan stabil dengan peningkatan dalam delapan dari sepuluh hari perdagangan terakhir. Indeks ini mencatat kenaikan 24,67% tahun ini, didorong oleh kinerja perusahaan yang kuat. Perusahaan pertambangan logam dan retailer makanan Loblaw berkontribusi secara signifikan terhadap kinerja ini.

Pasar Tenaga Kerja Kanada

Pasar tenaga kerja Kanada juga menunjukkan perbaikan dengan 66.600 pekerjaan baru pada bulan Oktober, menunjukkan ketahanan meskipun ada tantangan ekonomi sebelumnya seperti tarif dari AS. Tingkat pengangguran turun menjadi 6,9%. Di AS, penyelesaian penutupan pemerintah mengurangi ketidakpastian politik, yang berkontribusi pada optimisme pasar. Kenaikan Dow didukung oleh kinerja kuat dari perusahaan seperti UnitedHealth dan IBM, meskipun ada masalah fiskal yang berkelanjutan terkait kemungkinan penutupan di masa depan. Rilis data ekonomi mendatang, yang tertunda akibat penutupan pemerintah AS, dapat mempengaruhi interpretasi pasar dan kebijakan Federal Reserve. Fokus saat ini tetap pada kinerja perusahaan yang kuat dan indikator ekonomi sebagai pendorong penting untuk menguatnya pasar. Dengan rekor tertinggi yang dicapai bulan lalu, volatilitas implisit kemungkinan telah menurun, menjadikan kontrak opsi relatif murah. Ini memberikan kesempatan untuk berposisi dalam pergerakan pasar dalam beberapa minggu mendatang tanpa mengeluarkan sejumlah besar modal.

Volatilitas Pasar

Kita harus mengantisipasi lonjakan signifikan dalam volatilitas pasar saat informasi tertunda tersebut dirilis. Secara historis, Indeks Volatilitas CBOE (VIX) sering naik selama periode ketidakpastian ekonomi yang tinggi, dan banjir data yang mungkin saling bertentangan dapat memicu lonjakan harga yang tajam. Kita bisa bersiap untuk ini dengan mempertimbangkan strategi long straddle atau strangle pada indeks utama seperti S&P 500, yang akan menguntungkan dari pergerakan besar ke salah satu arah. Dengan S&P/TSX Composite naik hampir 25% sejak awal tahun hingga Oktober, sekarang adalah waktu yang bijak untuk melindungi keuntungan tersebut. Sejarah menunjukkan bahwa bahkan di pasar bullish yang kuat, koreksi sering terjadi; S&P 500, misalnya, telah mengalami penurunan rata-rata sekitar 14% dalam satu tahun selama empat dekade terakhir. Membeli opsi put pelindung pada ETF indeks seperti XIU di Kanada atau SPY di AS dapat berfungsi sebagai asuransi berharga terhadap kemungkinan penurunan pasar. Kekuatan yang tidak terduga dalam pasar tenaga kerja Kanada, dengan tambahan 66.600 pekerjaan di bulan Oktober, mungkin menyebabkan kebijakan Bank of Canada berbeda dari Federal Reserve. Ini dapat menciptakan peluang di pasar valuta, khususnya melalui futures atau opsi pada pasangan USD/CAD. Jika Fed terpaksa menahan diri akibat data AS yang tidak memuaskan, sementara BoC merasa perlu untuk tetap tegas, dolar Kanada dapat menguat. Kita harus ingat bahwa resolusi politik di AS bersifat sementara, dengan pendanaan pemerintah hanya aman hingga 30 Januari 2026. Ini menyiapkan kemungkinan peristiwa yang dapat mengganggu pasar dalam beberapa bulan mendatang. Timeline ini menunjukkan bahwa posisi volatilitas pendek harus dikelola dengan hati-hati, karena kita memprediksi volatilitas akan mulai meningkat lagi saat tenggat waktu mendekat. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.