Mata Uang Dolar AS (USD) telah menguat terhadap semua mata uang utama pada akhir minggu, dengan Yen Jepang (JPY) yang paling terdampak. Ini terjadi meskipun Bank of Japan memutuskan untuk menaikkan suku bunganya menjadi 0,75%. Meskipun Indeks Harga Konsumen (CPI) AS yang lebih rendah sementara memengaruhi USD, keraguan tentang kualitas perlambatan inflasi dan penyesuaian pasar sebelum periode liburan telah menjaga kekuatan USD. JPY jatuh lebih dari 1% terhadap USD, sementara mata uang lain mengalami penurunan yang lebih kecil.

Pengaruh Kenaikan Harga

Kenaikan harga makanan yang terus berlangsung menunjukkan tantangan keterjangkauan yang berkelanjutan. Beberapa asumsi dari Biro Statistik Tenaga Kerja tentang data yang hilang di bulan Oktober berkontribusi pada perlambatan harga yang dianggap terjadi. Meskipun reaksi awal pasar terhadap data baru dibalik, spekulasi tetap ada bahwa Federal Reserve mungkin mempertimbangkan kebijakan yang lebih mudah berdasarkan data CPI. Indeks Dolar (DXY) naik dari posisi terendah pasca-CPI, menunjukkan potensi resistensi di sekitar 98,75, dengan kemungkinan kenaikan hingga tahun baru. Meski demikian, ada pandangan bahwa DXY mungkin bergerak menuju penurunan lebih lanjut dan posisi terendah baru dalam beberapa minggu mendatang. Dolar menunjukkan ketahanan menjelang periode liburan, meskipun laporan CPI yang lebih lembut dari yang diperkirakan kemarin menunjukkan inflasi utama mereda menjadi 2,8%. Namun, ukuran inflasi inti tetap “lengket,” menjaga pasar dalam ketegangan tentang langkah berikutnya Federal Reserve. Ketidakpastian ini menunjukkan bahwa menggunakan opsi untuk mendefinisikan risiko pada posisi USD bisa menjadi langkah yang bijaksana. Kita telah melihat pasar liburan yang tipis menyebabkan pergerakan tajam dan tidak terduga di masa lalu, seperti jatuhnya nilai mata uang secara mendadak pada Januari 2019. Dengan likuiditas yang diperkirakan akan menyusut dalam dua minggu ke depan, membeli opsi jangka pendek yang di luar uang pada pasangan utama seperti EUR/USD menawarkan cara berbiaya rendah untuk melindungi diri dari celah mendadak saat pasar dibuka kembali di tahun baru. Ini adalah cara klasik untuk melindungi terhadap volatilitas di pasar yang tenang.

Penilaian Kinerja Yen Jepang

Yen Jepang adalah pelaku utama yang berkinerja buruk, dengan USD/JPY menembus di atas 162 bahkan setelah Bank of Japan menaikkan suku bunganya menjadi 0,75% untuk pertama kalinya sejak 1995. Selisih suku bunga masih besar, dengan suku bunga federal AS tetap di 3,75%, yang mendorong perdagangan carry dan membebani yen. Trader derivatif mungkin melihat untuk menjual opsi panggilan JPY, bertaruh bahwa yen tidak akan menguat secara signifikan dalam waktu dekat. Meskipun Indeks Dolar (DXY) menunjukkan beberapa kekuatan di dekat level resistensi 98,75, kami merasa ini lebih mungkin disebabkan oleh penyesuaian posisi sebelum liburan daripada perubahan fundamental. Kami masih percaya bahwa risiko yang lebih besar untuk dolar dalam beberapa minggu mendatang adalah penurunan. Membeli opsi put DXY yang berakhir pada akhir Januari bisa menjadi cara strategis untuk memposisikan diri terhadap kelemahan yang diharapkan ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.