Eskalasi di Seluruh Wilayah
BBC News mengatakan serangan Iran berlanjut hingga Senin, dengan ledakan dilaporkan terjadi di Bahrain dan Dubai, serta asap terlihat dekat kedutaan AS di Kuwait. BBC juga melaporkan serangan rudal Iran menewaskan sembilan orang di Beit Shemesh, Israel. Harga minyak melonjak setelah Korps Garda Revolusi Islam Iran mengatakan tidak ada kapal yang boleh melintasi Selat Hormuz (jalur laut sempit dan sangat penting untuk pengiriman minyak). WTI (patokan harga minyak AS) naik di atas $75, tertinggi sejak Juni, lalu turun ke sedikit di atas $72,00, namun masih naik lebih dari 7% pada hari itu. Emas naik lebih dari 2% ke puncak bulanan baru di atas $5.400. Indeks Dolar AS (US Dollar Index/DXY, ukuran kekuatan dolar terhadap sekeranjang mata uang utama) naik sekitar 0,75% ke sekitar 98,35, sementara kontrak berjangka indeks saham AS (perkiraan arah pasar saham sebelum bursa dibuka) turun 1,3% hingga 1,8%. USD/CAD bertahan dekat 1,3650 karena minyak yang lebih tinggi mendukung Dolar Kanada. EUR/USD turun 0,8% ke sekitar 1,1720, GBP/USD turun hampir 1% ke sekitar 1,3360, dan USD/JPY naik lebih dari 0,5% menuju 157,00.Volatilitas dan Strategi Lindung Nilai
Kita melihat lonjakan besar rasa takut di pasar, artinya volatilitas (besar-kecilnya pergerakan harga) menjadi fokus utama saat ini. Kami memperkirakan CBOE Volatility Index (VIX, indeks “ketakutan” pasar saham AS) akan naik jauh di atas 35, mirip level pada awal konflik Ukraina tahun 2022. Trader derivatif (instrumen turunan seperti opsi dan futures) dapat mempertimbangkan strategi “long volatilitas” (diuntungkan saat volatilitas naik) melalui VIX futures (kontrak untuk membeli/menjual VIX di masa depan) atau opsi pada ETF volatilitas (reksa dana berbentuk saham yang mengikuti volatilitas). Penutupan Selat Hormuz adalah guncangan pasokan yang sangat besar, karena sekitar 21% konsumsi minyak harian dunia melewati jalur ini. Pernah terjadi gangguan lebih kecil pada 2019 saat fasilitas Saudi diserang, yang memicu lonjakan harga hampir 20% dalam satu hari. Melihat skala konflik ini, membeli opsi call (hak untuk membeli pada harga tertentu; biasanya untung saat harga naik) pada futures minyak WTI dan Brent (patokan harga minyak global) terlihat sebagai strategi utama. Dengan futures saham AS sudah mengarah turun tajam, kita perlu melihat opsi put pelindung (hak untuk menjual; biasanya dipakai sebagai asuransi saat harga turun) pada indeks besar seperti S&P 500 dan Nasdaq. ISM Manufacturing PMI Februari hari ini akan kurang relevan, karena pasar kini memperhitungkan perlambatan ekonomi yang tajam akibat biaya energi yang melonjak. Ini guncangan yang lebih besar dibanding kekhawatiran perbankan regional yang kita hadapi pada 2025. Emas bertindak sebagai aset aman utama, dan pergerakan di atas $5.400 menegaskan tren kuat ini. Dengan risiko geopolitik tertinggi dalam beberapa dekade dan ancaman inflasi akibat minyak (kenaikan harga barang karena energi mahal) meningkat, permintaan terhadap logam ini kemungkinan tetap kuat. Membeli opsi call pada futures emas atau ETF berbasis emas (ETF yang didukung/berisi emas) adalah cara langsung untuk mengambil posisi jika eskalasi berlanjut. Pelarian ke Dolar AS sangat kuat, dan kami memperkirakan ini akan terus menekan Euro. Ketergantungan Eropa pada impor energi—dengan UE mengimpor lebih dari 95% minyak mentahnya—membuatnya sangat rentan terhadap guncangan minyak ini. Trader kemungkinan melihat peluang dengan membeli opsi put pada pasangan EUR/USD. Meski biasanya sentimen “risk-off” (menghindari aset berisiko dan mencari yang lebih aman) menguatkan Yen, Yen Jepang justru melemah terhadap Dolar AS karena dana masuk ke pasar AS yang dianggap paling aman. Ini menunjukkan kita bisa mempertimbangkan opsi call pada USD/JPY, dengan taruhan bahwa dominasi dolar akan mengalahkan peran Yen sebagai aset aman. Pergerakan menuju 157,00 menunjukkan momentum (kekuatan arah pergerakan) yang kemungkinan berlanjut. Dolar Kanada didukung lonjakan harga minyak, namun berhadapan dengan kuatnya Dolar AS. Ini membuat USD/CAD kurang mudah ditebak, sehingga trader dapat mempertimbangkan strategi “range-bound” (mengincar harga bergerak dalam rentang) seperti menjual strangle (menjual opsi call dan put sekaligus untuk mendapat premi jika harga tetap dalam rentang tertentu) bila mereka yakin kedua kekuatan akan seimbang. Jika tidak, mungkin lebih baik menghindari pasangan ini sampai arah yang jelas muncul. Buat akun live VT Markets Anda dan mulai trading sekarang.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
