Risiko Gangguan Pasokan
Al-Kaabi mengatakan bahkan jika konflik berakhir sekarang, Qatar butuh “minggu hingga bulan” untuk kembali ke jadwal pengiriman normal. Menteri Energi AS Chris Wright mengatakan Angkatan Laut AS akan mengawal kapal secepat mungkin dan harga seharusnya turun dalam hitungan minggu, bukan bulan. Gubernur Federal Reserve (bank sentral AS) Christopher Waller mengatakan harga bensin bisa melonjak, tetapi kecil kemungkinan memicu kenaikan harga umum (inflasi) yang bertahan lama. Ia menambahkan, bila harga energi tinggi berlangsung lebih lama, dampaknya bisa meluas. Setelah pemungutan suara Senat pada Rabu, DPR AS menolak usulan pada Kamis untuk membatasi kemampuan Presiden Donald Trump mengambil aksi militer lanjutan terhadap Iran. Trump mengatakan pejabat Iran menghubungi untuk mencari kesepakatan, sementara Menteri Luar Negeri Iran Abbas Araghchi mengatakan Iran tidak meminta gencatan senjata (kesepakatan berhenti tembak) dan menolak pembicaraan dengan AS.Strategi Trading Saat Pasar Bergejolak
Saat ini pasar terlihat seolah stabil, tetapi kondisi dasar menunjukkan pasokan ketat. Laporan terbaru Energy Information Administration (EIA, lembaga data energi pemerintah AS) menunjukkan persediaan minyak mentah AS turun 3,7 juta barel, lebih besar dari perkiraan analis. Dengan OPEC+ (kelompok negara pengekspor minyak dan sekutunya) memberi sinyal akan mempertahankan pemotongan produksi hingga kuartal berikutnya (periode 3 bulan), gangguan pasokan apa pun bisa mendorong harga naik lebih besar. Dalam kondisi ini, trader bisa memperlakukan volatilitas (tingkat naik-turun harga) sebagai sesuatu yang bisa ditradingkan. Membeli opsi call jangka panjang (kontrak yang memberi hak membeli pada harga tertentu; jangka panjang berarti masa berlakunya lebih lama) pada futures WTI atau Brent (kontrak berjangka: perjanjian beli/jual di tanggal mendatang) memberi risiko yang sudah jelas untuk bersiap jika harga melonjak mendadak. Kita bisa melihat CBOE Crude Oil ETF Volatility Index (OVX, indeks yang mengukur ekspektasi gejolak harga minyak lewat opsi) yang pernah melonjak lebih dari 40% saat konflik, sebagai patokan seberapa cepat biaya “asuransi” (biaya opsi) bisa naik. Kita juga perlu mengantisipasi pembalikan cepat. Sejarah menunjukkan lonjakan harga karena perang bisa turun tajam ketika ada kabar gencatan senjata atau pelepasan cadangan strategis (stok minyak milik pemerintah untuk keadaan darurat). Karena itu, memakai put spread (strategi opsi untuk mendapat keuntungan saat harga turun dengan biaya lebih rendah) atau menjual covered call (menjual opsi call sambil memegang asetnya untuk membatasi risiko) di posisi beli yang sudah ada bisa menjadi pelindung (hedge, langkah untuk mengurangi risiko) jika ketegangan mereda mendadak. Pernyataan politik tahun lalu, dengan pernyataan berbeda dari pejabat AS dan Iran, juga menjadi pelajaran. Sebaiknya pernyataan resmi disikapi hati-hati dan fokus pada tindakan yang bisa dibuktikan, seperti pergerakan kapal perang atau perubahan arus kapal tanker (kapal pengangkut minyak). Pola sejarah, dari Perang Teluk 1990 hingga peristiwa 2022, menunjukkan pasar pada akhirnya bereaksi pada jumlah barel yang benar-benar hilang dari pasokan, bukan sekadar ancaman.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
