Estimasi pertumbuhan GDPNow dari Atlanta Fed untuk Q3 tetap stabil di 3,4% setelah data terbaru tentang rumah baru dan izin membangun di AS. Model GDPNow memprediksi pertumbuhan PDB riil pada tingkat tahunan 3,3% pada 17 September, sedikit menurun dari 3,4% pada 16 September. Setelah rilis dari Biro Sensus AS mengenai rumah baru, prediksi untuk pertumbuhan investasi residensial riil kuartal ketiga turun dari -4,6% menjadi -6,3%. Meskipun ada perubahan ini, estimasi pertumbuhan PDB secara keseluruhan tidak terpengaruh oleh data perumahan.

Pembaruan GDPNow Berikutnya

Pembaruan berikutnya untuk GDPNow dijadwalkan pada hari Jumat, 26 September. Estimasi pertumbuhan terbaru sebesar 3,3% menunjukkan bahwa ekonomi secara umum tetap kuat, melawan harapan akan perlambatan akibat suku bunga yang lebih tinggi. Momentum ekonomi yang berkelanjutan ini mendukung pandangan optimis terhadap indeks pasar secara umum. Kita harus mempertimbangkan bahwa ketahanan ini dapat mendorong Federal Reserve untuk mempertahankan kebijakan saat ini lebih lama dari yang diperkirakan. Penurunan tajam dalam perkiraan investasi residensial, yang sekarang berada di -6,3%, secara langsung mencerminkan tekanan pada pasar perumahan. Kita dapat melihat ini dalam laporan terbaru yang menunjukkan suku bunga hipotek tetap tetap di sekitar 6,9%, yang menjaga inventaris perumahan ketat dan volume penjualan turun hampir 14% tahun ke tahun menurut data bulan Agustus. Ini menunjukkan bahwa pedagang dapat mempertimbangkan opsi put pada ETF pengembang rumah (XHB) sebagai cara yang tepat untuk mengambil posisi pada kelemahan spesifik ini. Data pertumbuhan keseluruhan yang kuat ini membuat pemotongan suku bunga jangka pendek oleh Federal Reserve sangat tidak mungkin. Dengan tingkat Federal Funds Efektif yang stabil di sekitar 4,75% dan inflasi inti yang masih tetap di atas 3%, pasar seharusnya tidak mengantisipasi ekspektasi dovish untuk sisa tahun ini. Lingkungan ini mendukung strategi yang mendapatkan keuntungan dari suku bunga yang tetap tinggi, seperti menjual kontrak berjangka Treasury note.

Prospek Volatilitas Pasar

Pemisahan antara ekonomi yang kuat dan sektor perumahan yang menyusut kemungkinan akan menciptakan volatilitas. Sementara angka pertumbuhan utama positif untuk kontrak berjangka S&P 500, retakan di pasar perumahan yang sensitif terhadap suku bunga memerlukan kewaspadaan. Kita bisa menggunakan opsi untuk membangun perdagangan dengan risiko yang terdefinisi, seperti membeli call spreads di SPX untuk memanfaatkan potensi kenaikan sambil membatasi kemungkinan kerugian jika kelemahan perumahan menyebar.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.