Morgan Stanley memperkirakan penurunan di pasar saham AS pada kuartal ketiga, mengharapkan penurunan hingga 10%. Perusahaan ini mengaitkan hal ini dengan tarif yang mempengaruhi konsumen dan neraca keuangan perusahaan. Data terbaru menunjukkan adanya peningkatan inflasi, pertumbuhan pekerjaan yang melambat, dan penurunan pengeluaran konsumen. Secara historis, bulan Agustus dan September mengalami kelemahan musiman, dengan S&P 500 rata-rata kehilangan 0,7% setiap bulan dibandingkan dengan keuntungan 1,1% pada waktu lain.

Saham Terlalu Mahal

Saham dilaporkan terlalu mahal, dengan indeks kekuatan relatif 14-hari S&P 500 mencapai puncaknya di 76. Ini menunjukkan risiko potensi penggelembungan pasar. Kami memperkirakan kemungkinan penurunan 10% di pasar saham AS kuartal ini. Indeks Harga Konsumen terbaru untuk Juli 2025 mencapai 3,8%, lebih tinggi dari yang diperkirakan, dan laporan pekerjaan terbaru menunjukkan 150.000 pekerjaan baru yang mengecewakan, yang membuat kekhawatiran semakin bertambah. Faktor-faktor ini menyarankan kita untuk bersiap menghadapi pergerakan turun. Mengingat pandangan ini, kami percaya bahwa membeli opsi put pada indeks pasar yang luas seperti SPY atau QQQ adalah strategi yang bijaksana. Ini memungkinkan keuntungan langsung jika pasar turun seperti yang diperkirakan. Ini merupakan cara untuk melindungi posisi beli yang ada atau berspekulasi terhadap penurunan. Volatilitas pasar, yang diukur oleh VIX, saat ini berada di dekat level rendah 13, menunjukkan tingkat kepuasan yang tinggi di kalangan investor. Membeli opsi call VIX menawarkan cara yang efektif untuk memanfaatkan ketakutan yang akan muncul dari jual besar-besaran di pasar. Kami melihat VIX meningkat dari 14 menjadi lebih dari 26 selama gejolak pasar pada musim gugur 2023, menunjukkan seberapa cepat sentimen dapat berubah.

Indikator Teknis dan Kelemahan Musiman

Dengan indeks kekuatan relatif 14-hari S&P 500 baru-baru ini mencapai puncaknya di 76, pasar secara teknis sudah terlalu banyak dibeli. Ini memberikan peluang untuk menjual spread kredit call yang berada di luar uang pada indeks atau saham individu yang dinilai terlalu tinggi. Strategi ini menghasilkan pendapatan dan keuntungan jika aset yang mendasari bergerak menyamping atau turun. Kita juga harus mempertimbangkan kelemahan musiman yang terjadi secara historis pada bulan Agustus dan September. Rata-rata, S&P 500 mencatatkan kerugian pada bulan-bulan ini, pola yang kami amati baru-baru ini dengan penurunan 4,9% pada September 2023. Preseden historis ini memperkuat argumen untuk mengadopsi posisi derivatif defensif sekarang, menjelang periode yang biasanya sulit ini. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.