Morgan Stanley telah mengubah perkiraannya tentang Federal Reserve, sejalan dengan analis lain yang memprediksi penurunan suku bunga pada bulan September. Bank tersebut memperkirakan pengurangan lebih lanjut pada bulan Desember, diikuti dengan pemotongan 25 basis poin secara konsisten setiap kuartal hingga 2026, menargetkan rentang suku bunga 2,75–3,0%. Perubahan ini menunjukkan pergeseran dari posisi sebelumnya, yang memperkirakan tidak ada perubahan hingga Maret 2026 dan kemudian pelonggaran yang lebih agresif. Ramalan ini berkontribusi pada keyakinan yang semakin berkembang tentang pelonggaran Federal Reserve yang akan datang, yang berpotensi memengaruhi nilai dolar dan ekuitas.

Komentar Powell di Jackson Hole

Perubahan pandangan ini terjadi setelah komentar Powell di Jackson Hole. Dalam pernyataan tersebut, fokus lebih pada risiko pasar tenaga kerja ketimbang kekhawatiran sebelumnya tentang inflasi yang terus-menerus dan ketenagakerjaan yang kuat. Dengan penurunan suku bunga pada bulan September sekarang terlihat sangat mungkin, kita harus mengantisipasi penyesuaian signifikan dalam kontrak berjangka suku bunga jangka pendek. Alat FedWatch CME sekarang menunjukkan probabilitas lebih dari 85% untuk pemotongan 25 basis poin pada pertemuan 18 September, lonjakan besar dari hanya 40% sebulan yang lalu. Para pedagang harus mempertimbangkan posisi untuk suku bunga yang lebih rendah melalui instrumen seperti kontrak berjangka SOFR, karena pasar selaras dengan garis waktu baru yang lebih dovish ini. Ekspektasi biaya pinjaman yang lebih rendah merupakan angin segar bagi ekuitas, terutama untuk saham teknologi dan pertumbuhan. Kita bisa mempertimbangkan untuk membeli opsi call pada indeks besar seperti S&P 500 atau Nasdaq 100 untuk memanfaatkan potensi kenaikan ini. Indeks Volatilitas CBOE (VIX) sudah turun ke bawah 14, menunjukkan bahwa rasa puas diri semakin tumbuh saat pasar memperhitungkan jalur ekonomi yang lebih lancar ke depan.

Strategi Perdagangan Mata Uang

Perkiraan untuk dolar yang lebih lemah juga harus membimbing strategi perdagangan mata uang kita. Karena suku bunga AS sekarang diperkirakan akan turun lebih cepat daripada yang diperkirakan sebelumnya, keuntungan hasil dolar semakin menyusut. Ini membuat posisi panjang pada mata uang seperti euro atau pound Inggris terhadap dolar, mungkin melalui opsi pada pasangan EUR/USD atau GBP/USD, menjadi prospek yang menarik. Pandangam ini didukung oleh data ekonomi terbaru, yang memberi Fed keleluasaan untuk melakukan perubahan ini. Laporan pekerjaan Juli 2025 menunjukkan pendinginan yang signifikan, dengan nonfarm payroll hanya menambah 95.000 pekerjaan, sementara tingkat pengangguran naik menjadi 4,2%. Pada saat yang sama, pembacaan Indeks Harga Konsumen (CPI) terbaru tercatat 2,8%, menandai bulan ketiga berturut-turut inflasi tetap di bawah 3%. Dalam pasar pendapatan tetap, penurunan suku bunga berarti harga obligasi meningkat. Kita harus mengharapkan hasil Treasury terus menurun, menjadikan posisi panjang dalam kontrak berjangka Treasury atau opsi call pada ETF obligasi seperti TLT menguntungkan. Situasi ini terasa mirip dengan apa yang kita lihat pada tahun 2019, ketika Fed beralih dari siklus kenaikan suku bunga ke pelonggaran, meningkatkan harga obligasi dan saham. Buat akun VT Markets Anda sekarang dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.