MUFG melaporkan bahwa dolar AS mempertahankan premi risiko yang lebih tinggi karena ketidakpastian tentang kemungkinan perubahan kepemimpinan Federal Reserve dan kekhawatiran tentang pengaruh politik terhadap data ekonomi AS. Hal ini terjadi meskipun risiko kebijakan perdagangan telah mereda baru-baru ini. Data CPI AS dari minggu lalu membuka kemungkinan bahwa Fed akan melanjutkan penurunan suku bunga secepat bulan depan, yang berkontribusi pada pelemahan sementara nilai dolar.

Volatilitas Pasar Rendah

Di pasar mata uang asing, mata uang carry-trade mendapatkan manfaat yang signifikan. Ini disebabkan oleh penurunan volatilitas pasar yang terus menerus. MUFG mengamati bahwa ukuran utama volatilitas FX telah mencapai level terendah dalam lebih dari setahun, meningkatkan daya tarik mata uang dengan imbal hasil lebih tinggi. Kami percaya dolar AS berada di bawah tekanan karena kemungkinan penurunan suku bunga Federal Reserve dan kekhawatiran tentang pengaruh politik terhadap data ekonomi. Situasi ini menciptakan peluang yang jelas bagi trader dalam beberapa minggu ke depan. Kelemahan dolar cukup mencolok meskipun beberapa risiko kebijakan perdagangan telah mereda. Data indeks harga konsumen dari awal Agustus 2025 menunjukkan 2,8%, mendukung pandangan bahwa inflasi sedang mereda dan memberikan ruang bagi Fed untuk memangkas suku bunga secepat pertemuan mereka di bulan September. Pasar kini memperkirakan kemungkinan tinggi akan adanya pemotongan, yang menjadi pendorong utama di balik kelemahan dolar saat ini. Faktor kunci bagi trader adalah penurunan tajam dalam volatilitas pasar mata uang. Indeks Volatilitas Mata Uang Deutsche Bank (CVIX) baru-baru ini turun di bawah 5,5, level yang belum kita lihat sejak pertengahan 2024. Lingkungan dengan volatilitas rendah ini membuat perdagangan carry, di mana Anda mendapatkan keuntungan dari perbedaan suku bunga, menjadi sangat menarik.

Strategi Investasi

Sebagai respon, kita harus mempertimbangkan strategi yang melibatkan meminjam dolar AS untuk berinvestasi dalam mata uang dengan suku bunga lebih tinggi, seperti dolar Australia atau peso Meksiko. Ini memungkinkan kita mengumpulkan perbedaan imbal hasil, yang menguntungkan selama dolar tidak tiba-tiba menguat. Volatilitas rendah saat ini mengurangi risiko pembalikan yang tajam. Dengan volatilitas yang sangat rendah, opsi derivatif menjadi sangat murah. Ini menghadirkan skenario risiko-imbalan yang menguntungkan untuk membeli opsi call pada mata uang dengan imbal hasil lebih tinggi terhadap dolar. Pendekatan ini memberikan potensi keuntungan dengan risiko kerugian yang jelas dan terbatas. Lingkungan ini mengingatkan kita pada pasar yang kita lihat pada sebagian tahun 2024, di mana pencarian imbal hasil di pasar yang stabil mendorong pola perdagangan serupa. Kita harus memanfaatkan kondisi ini, karena periode volatilitas rendah seperti ini dapat memberikan pengembalian yang konsisten. Namun, kita harus tetap menyadari bahwa kondisi ini tidak bertahan selamanya.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.