Dolar AS (USD) memulai minggu ini dengan kuat terhadap semua mata uang utama, dengan Indeks Dolar (DXY) mendekati rata-rata pergerakan 200 harinya. Sementara itu, harga minyak mentah Brent turun 2,4%, mendekati level terendah dalam beberapa tahun di $58,40 per barel, dan harga emas mendekati rekor tertinggi hampir $4.550 per ons. Pasar di seluruh ekuitas dan obligasi tetap stabil. Fokus utama adalah pada data manufaktur ISM bulan Desember yang akan datang untuk mengukur tekanan inflasi dan kondisi pasar tenaga kerja AS. Indeks manufaktur ISM diperkirakan akan mencerminkan kontraksi yang lebih lambat, dengan proyeksi indeks utama 48,4 dibandingkan 48,2 pada bulan November.

Potensi Pemangkasan Suku Bunga Fed

Fed memiliki ruang untuk menurunkan suku bunga sebanyak 50 titik dasar, seperti yang disarankan oleh kontrak berjangka, sebagian karena permintaan tenaga kerja yang lemah dan risiko inflasi yang menurun. Tindakan eksternal, seperti yang dilakukan oleh pemerintahan Trump di Venezuela, tampaknya memiliki dampak terbatas pada USD. Bank sentral utama lainnya sebagian besar telah menghentikan kebijakan pelonggaran. Pergerakan pasar terkait termasuk penguatan Yen Jepang karena tekanan penghindaran risiko, dan Pound Inggris yang sedikit meningkat dengan dukungan geopolitik. Wawasan pasar, termasuk analisis oleh FXStreet, menunjukkan dampak yang bervariasi pada mata uang, komoditas, dan indeks seiring dengan data ekonomi yang muncul. Indeks Dolar AS (DXY) sedang menguji rata-rata pergerakan 200 harinya, yang merupakan level teknikal penting yang sering bertindak sebagai perlawanan utama. Meskipun dolar kuat minggu ini, kami melihat ini sebagai peluang untuk menjual mengingat konteks ekonomi yang lebih luas. Pasar sedang bersiap untuk konflik antara momentum jangka pendek dan pandangan yang lebih lemah secara fundamental untuk dolar di tahun 2026.

Masa Depan Dolar

Kami percaya kebijakan moneter relatif adalah pendorong terpenting, dan ini menunjukkan dolar yang lebih lemah di masa depan. Sementara bank sentral utama lainnya telah menyelesaikan siklus pelonggaran mereka, kontrak berjangka dana Fed memperkirakan pemangkasan suku bunga sebesar 50 basis poin dari Federal Reserve tahun ini. Ekspektasi ini didukung oleh melemahnya pasar tenaga kerja yang kami lihat sepanjang tahun 2025, di mana Non-Farm Payrolls rata-rata hanya 95.000 pada kuartal terakhir. Dengan harga emas mendekati rekor tertingginya hampir $4.550 per ons yang dicapai pada 26 Desember 2025, kami melihat peluang di pasar opsi. Membeli opsi call pada kontrak berjangka emas memberikan cara yang terleverage untuk mendapatkan keuntungan dari lonjakan ke level tertinggi baru, didorong oleh permintaan aset aman. Volatilitas tersirat dalam opsi emas telah meningkat ke level tertinggi dalam tiga bulan, mencerminkan antisipasi pergerakan signifikan. Minyak Brent sedang menuju ke level terendah multi-tahunnya di $58,40, yang ditetapkan kembali pada April 2025. Kelemahan ini terkait dengan ketakutan yang terus menerus akan perlambatan global, yang kami lihat evidence dalam laporan PMI manufaktur terakhir tahun lalu. Membeli opsi put pada minyak mentah menawarkan strategi risiko terdefinisi untuk memanfaatkan kemungkinan pergerakan di bawah level suport kunci ini. Data manufaktur ISM bulan Desember yang akan datang akan menjadi Katalis kunci, terutama komponen pekerjaan dan harga yang dibayar. Laporan yang lemah akan memperkuat narasi untuk pemangkasan suku bunga Fed dan kemungkinan menekan dolar lebih rendah, menguntungkan posisi di emas dan berpotensi merugikan minyak lebih lanjut. Kami oleh karena itu mengamati potensi volatilitas yang meningkat di pasangan mata uang utama, yang dapat membuat strategi opsi seperti straddles menjadi menarik menjelang rilis data. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.