Indeks NASDAQ menutup hari dengan kenaikan, mencapai lonjakan marginal sebesar 0,05%, cukup untuk mencetak rekor. Indeks ini telah mencapai level rekor setiap hari minggu ini dan telah melakukannya 11 kali tahun ini. NASDAQ naik sebanyak 11,39 poin, mencapai 20.895,66. S&P mengalami penurunan kecil sebesar -0,01%, setelah ditutup pada level rekor baru pada hari sebelumnya untuk kesembilan kalinya di 2025. Rata-rata industri Dow turun sebesar -0,32%, yang setara dengan kerugian 142,30 poin, berakhir di 44.342,19.

Hasil Perdagangan Campuran

Untuk minggu perdagangan, indeks-indeks menunjukkan hasil campuran tetapi sebagian besar lebih tinggi. Dow mengalami penurunan sebesar -0,07%, sementara S&P tumbuh sebesar 0,59%. NASDAQ menunjukkan kenaikan sebesar 1,51%, dan Russell 2000 meningkat sebesar 0,23%. Melihat kinerja yang terpisah dengan sektor teknologi yang memimpin, kami melihat pasar dengan kepemimpinan yang semakin menyempit. Perbedaan ini, di mana satu indeks mencapai rekor sementara yang lain melemah, menunjukkan bahwa reli ini tidak menyeluruh. Hal ini menciptakan risiko dan kesempatan spesifik bagi trader derivatif. Pandangan kami adalah bahwa kekuatan sempit ini membuat pasar rentan. Menurut penelitian terbaru dari Bank of America, lima saham teratas di S&P 500 kini menyumbang lebih dari 25% dari indeks, tingkat konsentrasi yang belum terlihat dalam beberapa dekade. Kami percaya trader harus mempertimbangkan untuk membeli opsi put pada NASDAQ 100 ETF (QQQ) untuk melindungi dari potensi penurunan di sektor teknologi yang sudah terlalu tinggi. Biaya asuransi ini tetap relatif rendah, menciptakan pengaturan yang menguntungkan. Indeks Volatilitas CBOE (VIX) telah diperdagangkan di bawah 14 untuk sebagian besar bulan lalu, yang secara historis murah untuk membeli opsi. Alokasi kecil ke opsi call VIX atau opsi put S&P 500 dapat memberikan pengembalian yang signifikan jika ketidakpastian pasar meningkat.

Perdagangan Nilai Relatif

Kami juga melihat adanya kesempatan dalam perdagangan nilai relatif. Seseorang bisa menggunakan opsi untuk bertaruh pada konvergensi antara NASDAQ yang tinggi dan Dow Jones Industrial Average yang tertinggal. Ini bisa melibatkan penjualan call spread pada indeks teknologi sementara membeli call spread pada indeks industri, sebuah strategi yang menguntungkan jika selisih kinerja menyempit. Lingkungan pasar ini mengingatkan pada akhir tahun 1990-an, di mana NASDAQ melesat sementara indeks lainnya tertinggal sebelum penurunan pasar besar. Periode itu juga diwarnai dengan konsentrasi ekstrem dalam sejumlah kecil saham teknologi. Meskipun sejarah tidak terulang dengan tepat, hal ini memberikan pelajaran berhati-hati terhadap mengejar reli yang sempit tanpa perlindungan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.