Indeks NASDAQ telah turun lebih dari 1,25%, dipicu oleh kerugian di saham-saham ber-beta tinggi, khususnya saham chip. Broadcom, Nvidia, dan AMD masing-masing jatuh sekitar 4%, 3,93%, dan 4,45%. Penurunan signifikan lainnya termasuk Meta yang turun 2,56%, Tesla 5,3% di tengah ketegangan antara Trump dan Musk, dan Palantir 4,98%. Selain itu, Crowd Strike telah menurun 4,4%, Super Micro Computer 4,31%, dan Palo Alto Network 4,02%. NASDAQ tetap di atas rata-rata pergerakan 100-jam, yang saat ini berada di 19789,56, sementara titik terendah hari ini adalah 20105,42. Untuk menciptakan pandangan yang lebih negatif, indeks perlu turun di bawah rata-rata pergerakan ini. Rata-rata pergerakan 200-jam berada di 19503,56, level di mana indeks menemukan dukungan pembeli pada 23 Juni. Pengaturan ini menunjukkan perlunya kehati-hatian bagi mereka yang memperdagangkan derivatif jangka pendek. Kami berada dalam rentang yang bertahan, tetapi melemah di tepi. Lonjakan indeks di atas 20100 menunjukkan bahwa pembeli untuk titik rendah masih ada, meskipun belum meyakinkan mengingat banyak nama yang diperdagangkan lebih rendah — terutama dengan cara yang terkoordinasi. Tingkat keseragaman di antara perusahaan yang sangat berbeda menunjukkan bahwa tekanan jual tidak terbatas pada satu sudut pasar. Penting untuk memperhatikan pengelompokan kerugian di antara perusahaan teknologi dan yang terkait dengan AI — banyak dari mereka dengan valuasi masa depan yang tinggi. Komentar dari Rosenblatt dalam sesi terakhir sudah mengisyaratkan beberapa gejala “gelembung” di area ini, dan tindakan harga sekarang mencerminkan lebih banyak modal spekulatif yang mundur. Pemicu tidak tampak didorong oleh hasil keuangan, tetapi lebih berakar pada selera risiko yang lebih luas. Kerugian yang berat di sektor teknologi — tanpa adanya berita penting — menunjukkan tekanan posisi. Ketika nama-nama kuat seperti yang terdaftar mulai mengalami tekanan bersama, terutama menjelang laporan inflasi yang dijadwalkan atau keputusan suku bunga, hal itu cenderung didorong kurang oleh fundamental dibandingkan dengan lindung nilai portofolio atau deleveraging. Di sinilah aktivitas derivatif meningkat. Kami telah melihat pengumpulan minat terbuka mendekati panggilan harian pada posisi uang yang tepat melalui puncak minggu lalu — sebagian besar posisi itu mungkin berada di bawah air sekarang. Dalam hal aksi jangka pendek, jika level mendekati 19790 mulai menunjukkan tanda-tanda pelanggaran intraday dengan volume yang lebih kuat, itu biasanya akan mengarahkan kami untuk menyesuaikan menuju pengaturan yang lebih defensif — mungkin menguntungkan penyebaran delta-netral atau vertikal yang condong ke bawah. Kami belum melihat level-level tersebut berada dalam ancaman ketat, tetapi pengujian berulang dan volume jual yang besar di akhir sesi AS bisa mengubah risiko tersebut menjadi fokus utama. Dengan volatilitas implisit yang masih relatif tertekan, beberapa uang cepat mungkin mencari perlindungan dengan bentuk yang lebih murah. Demikian pula, setiap reli singkat sekarang harus berhadapan dengan tekanan di atas mendekati 20450, yang berasal dari gamma negatif yang belum diisi yang sedang aktif dilindungi oleh pembuat pasar. Itu membatasi setiap kenaikan kecuali kami melihat volume yang diperbarui di sisi beli. Hingga itu berubah, upaya untuk rebound mungkin terhenti dengan cepat, memberi ruang untuk mengurangi reli lemah di dalam hari — terutama di nama-nama yang masih membawa volatilitas tinggi.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.