Neraca perdagangan barang dan jasa AS pada bulan September berada di -$52,8 miliar. Angka ini melebihi ekspektasi yang memprediksi defisit sebesar -$63,3 miliar. Defisit perdagangan yang lebih sempit ini menunjukkan kondisi ekonomi yang lebih baik dari yang diperkirakan. Para pengamat akan memeriksa rilis data mendatang untuk pemahaman yang lebih mendalam mengenai perilaku konsumen dan ketahanan ekonomi.

Ikhtisar Neraca Perdagangan September

Melihat kembali ke musim gugur, neraca perdagangan September muncul lebih kuat dari yang diharapkan di angka -$52,8 miliar, merupakan tanda positif bagi ekonomi pada saat itu. Ini menunjukkan gambaran ekonomi yang lebih tangguh daripada yang diperkirakan banyak orang. Narasi tentang kekuatan yang mendasari ini terus berlanjut hingga kuartal keempat tahun 2025. Data terbaru mempersulit hal ini, karena laporan CPI November sedikit tinggi di angka 3,4%, mengingatkan kita bahwa inflasi tetap sulit untuk dikendalikan. Meskipun demikian, model GDPNow dari Atlanta Fed masih memperkirakan pertumbuhan kuartal keempat sebesar 2,7% yang cukup baik, menciptakan konflik bagi pembuat kebijakan. Ini menunjukkan bahwa Federal Reserve kemungkinan akan mempertahankan sikap ketatnya hingga awal 2026. Lingkungan pertumbuhan yang kuat tetapi inflasi yang terus-menerus ini menyebabkan volatilitas yang diperkirakan meningkat, dengan VIX kini diperdagangkan sedikit di bawah 18. Pedagang sebaiknya mempertimbangkan untuk membeli perlindungan atau menggunakan strategi yang menguntungkan dari fluktuasi harga yang tajam, seperti yang kita lihat sepanjang tahun 2022 ketika pasar bereaksi agresif terhadap data inflasi. Opsi pada indeks pasar luas seperti SPX dapat digunakan untuk bersiap menghadapi pergerakan yang lebih volatile dalam beberapa minggu mendatang.

Proyeksi Pasar di Tengah Tren Ekonomi

Mengingat posisi Fed, kami percaya harapan pasar untuk pemotongan suku bunga pada kuartal pertama semakin pudar. Imbal hasil Treasury 2 tahun tetap kokoh di sekitar 4,8%, mencerminkan kenyataan ini. Pedagang derivatif sebaiknya menyesuaikan posisi suku bunga untuk mencerminkan skenario “lebih tinggi lebih lama”, yang bisa melibatkan strategi menggunakan futures atau opsi pada ETF Treasury. Dolar AS yang lebih kuat, didukung oleh tren ini, kemungkinan akan menciptakan tantangan bagi perusahaan multinasional besar dengan pendapatan luar negeri yang signifikan. Oleh karena itu, kita harus berhati-hati dengan sektor-sektor yang banyak mengekspor seperti teknologi dan industri. Sebaliknya, pengecer yang fokus pada domestik bisa berbuat lebih baik, terutama karena data belanja awal liburan menunjukkan peningkatan moderat sebesar 3,5% dibandingkan tahun lalu. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.