Amerika Serikat mengalami perubahan dalam neraca perdagangan barang, dengan defisit meningkat dari $162 miliar menjadi $163,5 miliar pada bulan Maret. Penyesuaian ini menunjukkan masalah yang terus berlanjut dalam sektor perdagangan, yang memerlukan pemantauan yang cermat terhadap metrik ekonomi terkait perdagangan. Berpartisipasi dalam pasar keuangan melibatkan risiko yang melekat, termasuk kemungkinan kehilangan investasi secara total atau stres emosional. Riset yang akurat sangat penting sebelum melakukan tindakan investasi untuk memahami risiko, kerugian, dan biaya yang mungkin terjadi.

Informasi Hanya untuk Tujuan Informasional

Informasi yang disajikan hanya untuk tujuan informasi dan tidak berfungsi sebagai saran investasi. Akurasi, kelengkapan, atau relevansi informasi tidak dapat dijamin, dan ketergantungan pada data merupakan risiko masing-masing individu. Defisit perdagangan barang yang baru-baru ini meningkat di Amerika Serikat—dari $162 miliar menjadi $163,5 miliar—tidak hanya mencerminkan dinamika perdagangan yang memburuk tetapi juga mengisyaratkan permintaan impor yang semakin tinggi atau aktivitas ekspor yang menurun, atau keduanya. Selisih ini mungkin terlihat kecil jika dilihat dalam angka absolut, tetapi menandakan pergeseran yang signifikan pada saat margin yang sempit sering menentukan struktur harga jangka pendek dan menengah. Ini adalah jenis pergerakan yang tampak kecil sampai menumpuk seiring dengan beberapa siklus data, menekan ukuran kepercayaan lebih luas atau merubah ekspektasi seputar kekuatan mata uang. Defisit yang melebar ini menempatkan tekanan konsumsi domestik dan keterbatasan permintaan luar negeri berdampingan, memaksa kita untuk bertanya: apa yang lebih mempengaruhi aliran barang? Dari sudut pandang kami, arah terbaru ini dapat mempengaruhi volatilitas nilai tukar, khususnya terhadap indeks berbasis perdagangan, dan dapat berdampak pada perdagangan imbal hasil jangka pendek. Ini bukan waktu untuk mengabaikan revisi atau memperdebatkan perataan musiman—trajektori sekarang lebih penting dari sebelumnya ketika membaca aset risiko dan bagaimana mereka mengatur ulang.

Perhatikan Rilis Tingkat Kedua

Saat ekuitas mencoba menyesuaikan dengan ketidakseimbangan perdagangan ini, posisi maju yang melibatkan kontrak yang diberdayakan harus mempertimbangkan perubahan sentimen dari angka ekonomi yang berbasis lembut dan tekanan harga global. Kami juga melihat bahwa indeks manajer pembelian dan pembacaan throughput kontainer mulai menceritakan kisah yang sama. Jika tren tersebut berlanjut, efek carry-through dapat memperpanjang asumsi harga yang sudah ada dalam daftar pemantauan FOMC bulan Juni. Bagi mereka yang bekerja dalam kurva volatilitas, sekarang adalah waktu untuk mengulangi tabel korelasi, terutama antara pergerakan dalam laporan perdagangan dan volatilitas implisit S&P 500 berikutnya. Menggabungkan ini dengan pergerakan dalam opsi jangka panjang yang terkait dengan pandangan makro mungkin menawarkan lindung nilai yang lebih stabil terhadap risiko tail yang mengintai. Apa yang penting sekarang bukan hanya apakah margin ini melebar atau menyusut di bulan mendatang, tetapi juga kecepatan pasar menyesuaikan harapan pada pendapatan perusahaan, terutama bagi eksportir. Ketika dolar berputar berdasarkan data perdagangan, seringkali tidak ada waktu untuk bereaksi—peristiwa penyesuaian harga dapat terjadi dalam hitungan jam setelah rilis, dan sering berlanjut di pasar semalaman. Pedagang sebaiknya tidak hanya mengandalkan pengumuman ekonomi besar. Sebagai gantinya, kami menyarankan untuk memperhatikan rilis tingkatan kedua yang lebih tenang: kenaikan inventaris, tingkat pemanfaatan pelabuhan, dan deklarasi bea cukai sementara. Ini sering kali disesuaikan secara diam-diam sebelum angka final dan kadang-kadang menciptakan pergerakan awal yang lebih tajam dalam derivatif daripada angka headline itu sendiri. Tindakan, jika diambil, harus dilakukan dengan sengaja dan diperiksa melalui pergerakan teknis dan penyesuaian makro. Ulangi model pada paparan durasi dan fokuskan perhatian pada apapun yang dipatok pada perbedaan suku bunga, terutama sekarang saat kami mengawasi pelebaran perbedaan suku bunga global. Sensitivitas sebaran dalam struktur jangka tidak melunak. Jika harapan pergeseran yang terkait dengan inflasi semakin dalam atau tarif dialihkan dengan retorika menjelang pemilihan, data barang dapat melihat lebih banyak kekuatan. Ini menuntut partisipan pasar untuk menggunakan disiplin dan ketepatan, mengurangi pasivitas, dan tetap bersedia mengubah posisi bahkan dalam seminggu.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.