Neraca perdagangan barang Jepang yang sudah disesuaikan berubah menjadi defisit sebesar ¥374,2 miliar pada Februari. Pada periode sebelumnya, tercatat surplus ¥455,5 miliar.

Pergeseran Dari Surplus Ke Defisit

Ini menandai perubahan dari surplus menjadi defisit antara dua data tersebut. Perubahan tajam dari surplus menjadi defisit ¥374,2 miliar pada neraca perdagangan Jepang adalah sinyal penting. Data ini menunjukkan kemungkinan Yen Jepang melemah, karena menandakan permintaan luar negeri terhadap barang Jepang menurun. Karena itu, kita dapat mempertimbangkan posisi yang mengarah pada USD/JPY yang lebih tinggi dalam beberapa minggu ke depan. Trader dapat mempertimbangkan membeli opsi call pada pasangan mata uang USD/JPY untuk memanfaatkan potensi pelemahan yen dengan risiko yang sudah dibatasi. Opsi call adalah kontrak yang memberi hak (bukan kewajiban) untuk membeli pada harga tertentu. Data pasar saat ini menunjukkan selisih suku bunga antara AS dan Jepang masih lebar; Federal Reserve mempertahankan suku bunga, sementara Bank of Japan tetap longgar dalam kebijakan uangnya, sehingga mendukung dolar yang lebih kuat. Selisih suku bunga adalah perbedaan tingkat bunga antar dua negara. Kebijakan uang yang longgar berarti suku bunga rendah dan dukungan uang murah. Latar dasar ekonomi ini membuat strategi membeli produk turunan USD/JPY menarik. Produk turunan adalah instrumen yang nilainya mengikuti aset lain, seperti mata uang. Untuk indeks Nikkei 225, situasinya lebih rumit dan membuka peluang strategi yang memanfaatkan naik-turun harga. Yen yang lebih lemah biasanya menguntungkan eksportir besar Jepang dan bisa mendorong harga saham mereka. Namun, defisit perdagangan mengisyaratkan permintaan global melambat, yang bisa menekan perusahaan yang sama.

Strategi Volatilitas Nikkei

Perpaduan arah yang saling bertentangan ini menunjukkan ketidakpastian pasar dan volatilitas tersirat yang meningkat. Volatilitas tersirat adalah perkiraan pasar atas besar-kecilnya pergerakan harga di masa depan, yang tercermin dalam harga opsi. Kita bisa memanfaatkan ini dengan membeli straddle atau strangle pada futures Nikkei 225. Straddle adalah membeli opsi call dan put pada harga yang sama; strangle adalah membeli call dan put pada harga berbeda. Keduanya dapat untung jika harga bergerak besar ke atas atau ke bawah. Futures adalah kontrak untuk membeli/menjual di masa depan pada harga yang disepakati. Volatilitas tersirat pada opsi Nikkei tiga bulan sudah naik dari 16% menjadi 18,5% dalam sepekan, menandakan pasar memperkirakan gejolak lebih besar. Melihat ke belakang, situasi serupa terjadi pada pertengahan 2025 ketika biaya impor energi yang naik sementara memperlebar defisit perdagangan. Saat itu Nikkei bergerak naik-turun tanpa arah jelas, sementara yen melemah secara bertahap. Preseden sejarah ini memperkuat pandangan bahwa peluang paling jelas ada pada mata uang. Karena itu, kita juga perlu memantau harga komoditas, terutama minyak mentah, sebagai penggerak utama biaya impor Jepang. Komoditas adalah barang mentah seperti minyak. Jepang mengimpor lebih dari 99% minyak mentahnya, dan data terbaru menunjukkan harga minyak Brent naik 8% dalam sebulan terakhir hingga di atas $90 per barel. Minyak Brent adalah acuan harga minyak global. Kenaikan biaya energi yang bertahan bisa membuat neraca perdagangan tetap defisit dan terus menekan yen.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.