Analisis Prediksi Pemotongan Suku Bunga
Banyak analis telah memprediksi pemotongan suku bunga dalam tiga bulan mendatang. Revisi Nomura mencerminkan kepercayaan yang meningkat akan intervensi lebih awal oleh Federal Reserve. Kami sekarang melihat Federal Reserve mulai mengurangi suku bunga dengan pengurangan sebesar 0,25% pada bulan September. Perubahan pemikiran ini didasarkan pada pendinginan yang jelas di pasar kerja AS dan risiko inflasi yang lebih rendah. Kami mengharapkan dua pemotongan lebih lanjut dengan ukuran yang sama, satu pada bulan Desember dan satu lagi pada bulan Maret 2026. Pandangan ini diperkuat oleh data ekonomi terbaru yang dirilis bulan ini. Laporan pekerjaan bulan Juli menunjukkan ekonomi menambah hanya 155.000 pekerjaan, di bawah ekspektasi, sementara tingkat pengangguran meningkat menjadi 4,1%. Demikian pula, laporan Indeks Harga Konsumen terbaru mengungkapkan bahwa inflasi inti telah turun ke tingkat tahunan sebesar 2,8%, semakin mendekati target Fed. Untuk para trader derivatif, ini berarti memposisikan diri untuk suku bunga jangka pendek yang lebih rendah dalam beberapa minggu mendatang. Kami percaya membeli kontrak masa depan Secured Overnight Financing Rate (SOFR) untuk pengiriman akhir 2025 dan awal 2026 adalah cara langsung untuk memperdagangkan harapan ini. Kontrak-kontrak ini diharapkan akan meningkat nilainya saat pasar sepenuhnya memperhitungkan pemotongan suku bunga yang akan datang.Dampak Terhadap Pasar
Di pasar ekuitas, kebijakan Fed yang lebih mendukung seharusnya membantu harga saham. Kami akan mempertimbangkan untuk membeli opsi call pada indeks utama seperti S&P 500, karena biaya pinjaman yang lebih rendah cenderung mendorong pendapatan perusahaan dan sentimen investor. Strategi ini menawarkan cara berisiko terdefinisi untuk menangkap potensi kenaikan sebelum pertemuan bulan September. Secara historis, ketika Fed memberikan sinyal perubahan jelas menuju pelonggaran, seperti yang dilakukan pada pertengahan 2019, volatilitas pasar cenderung menurun setelah penyesuaian awal. Ini menunjukkan bahwa volatilitas implisit, yang diukur oleh VIX, mungkin menurun setelah pengumuman bulan September menjelaskan arah Fed. Trader dapat melihat strategi yang menguntungkan dari menurunnya volatilitas setelah pemotongan dikonfirmasi. Pemotongan suku bunga juga kemungkinan akan memberi tekanan turun pada dolar AS. Kami melihat peluang dalam derivatif mata uang, seperti mengambil posisi panjang dalam kontrak masa depan euro atau yen terhadap dolar. Ini karena suku bunga AS yang lebih rendah membuat dolar kurang menarik bagi investor asing.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.