Nvidia dan AMD telah setuju untuk memberikan 15% dari pendapatan mereka dari penjualan chip di China kepada pemerintah AS. Keputusan ini diambil sebagai imbalan untuk mendapatkan izin ekspor untuk semikonduktor ini. Kesepakatan ini telah dilaporkan oleh beberapa media, termasuk Financial Times dan CNBC. Berita ini muncul di tengah kekhawatiran tentang dampaknya pada futures indeks ekuitas AS, yang bisa mengalami fluktuasi.

Poin-Poin Penting Pemain Utama di Industri Semikonduktor

Kedua perusahaan adalah pemain utama di industri semikonduktor dan menghadapi pengawasan regulasi yang semakin meningkat terkait aktivitas mereka di China. Kesepakatan ini menunjukkan kompleksitas dalam menavigasi perdagangan internasional dan kepatuhan terhadap regulasi pemerintah. Kesepakatan telah dicapai untuk Nvidia dan AMD memberikan 15% dari pendapatan mereka dari penjualan chip ke China untuk izin ekspor. Perkembangan ini memberikan biaya baru yang dapat dihitung tetapi juga menghilangkan ketidakpastian signifikan dari potensi larangan total. Pasar kini memiliki angka yang jelas untuk diperhitungkan dalam penilaian, bukan hanya spekulasi. Dari sudut pandang kami, biaya pendapatan 15% ini akan langsung mempengaruhi margin profit dari pasar yang penting. Kami telah melihat seberapa sensitif saham ini terhadap berita regulasi, seperti penurunan tajam setelah pengumuman kontrol ekspor pada akhir 2022. Trader yang mengharapkan reaksi negatif serupa dalam jangka pendek mungkin mempertimbangkan untuk membeli opsi put pada NVDA dan AMD. Di sisi lain, penghilangan ambiguitas dapat dilihat sebagai hal positif jangka panjang, menciptakan jalur yang stabil, meskipun lebih mahal, untuk beroperasi di China. Kejelasan ini mungkin mendorong investor institusi yang sebelumnya menjauh karena risiko regulasi. Strategi bagi mereka yang percaya bahwa yang terburuk sudah tercermin dalam harga adalah membeli opsi call, dengan harapan akan terjadi rally pemulihan dalam beberapa minggu mendatang.

Antisipasi Volatilitas Pasar

Mengingat pandangan yang bertentangan ini, kami memperkirakan periode volatilitas yang meningkat untuk kedua saham. Indeks Volatilitas Nasdaq (VXN), yang melacak volatilitas yang diharapkan untuk Nasdaq 100, telah meningkat lebih dari 5% di awal Agustus 2025 sebagai respon terhadap rumor awal tentang kesepakatan ini. Trader yang yakin akan adanya pergerakan harga besar yang akan datang, tetapi tidak yakin arah pergerakannya, dapat menerapkan straddles untuk mendapatkan keuntungan dari ketidakstabilan ini. China secara konsisten menyumbang sekitar 20% dari pendapatan pusat data untuk perusahaan-perusahaan ini, sehingga pajak 15% pada segmen tersebut merupakan dampak signifikan pada keuntungan. Ini akan menjadi poin utama dalam diskusi pada panggilan pendapatan kuartalan berikutnya, yang dijadwalkan pada akhir Oktober 2025. Permainan derivatif menggunakan spread opsi yang berakhir setelah laporan pendapatan tersebut bisa menjadi cara bijak untuk trading hasil yang diantisipasi.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.