Peralihan Modal Dari NVIDIA Ke SPY

NVIDIA mengalami kelemahan yang berkelanjutan, berbeda dengan indeks S&P 500 yang lebih kuat. SPY (S&P 500 ETF) menunjukkan ketahanan, diperdagangkan pada 647.64 (-0.2%) dengan sentimen positif. Aliran pesanan opsi menunjukkan volume delta positif sebesar 1,6 juta, dan dana institusional juga cenderung optimis. Indikator kegelisahan opsi tetap rendah, dengan biaya untuk melindungi risiko penurunan hanya 1,1%, di bawah tingkat biasa 1,5%. NVIDIA (NVDA), di sisi lain, menghadapi kesulitan pasca-laporan keuangan, dengan saham diperdagangkan -1,1% lebih rendah di 178,25. Sentimen tetap bearish, dengan aliran delta opsi di -1,1 juta dan tidak ada tanda masuk yang substansial. Meskipun biaya lindung nilai untuk NVDA telah menurun menjadi 3,6%, hal ini lebih tinggi dibandingkan dengan tingkat pasar, menunjukkan kewaspadaan yang terus berlanjut. Perbedaan ini menunjukkan pergeseran modal dari NVIDIA ke cakupan indeks SPY yang lebih luas. NVIDIA mengalami penjualan bertahap saat eksposurnya dikurangi. Sementara itu, aliran ekuitas yang lebih luas mempertahankan pandangan konstruktif, dengan lindung nilai yang kurang agresif terhadap S&P 500. Perbedaan ini menunjukkan bahwa kinerja saham individu seperti NVIDIA mungkin tidak berdampak signifikan pada pasar yang seimbang secara keseluruhan. Trader harus memantau apakah kesulitan NVIDIA akan mempengaruhi sektor teknologi yang lebih luas atau apakah rotasi SPY akan meredam penurunan indeks.

Ekspektasi NVIDIA Versus Realitas

Kami melihat sentimen pasar yang lebih luas tetap konstruktif, dengan Indeks Volatilitas (VIX) mendekati rendah 13,5, menunjukkan ketakutan para investor terbatasi. S&P 500 telah naik hampir 14% tahun ini, dan uang tampaknya mengalir ke sektor-sektor yang kurang volatil seperti industri dan keuangan. Ini menunjukkan trader bisa mempertimbangkan untuk membeli penyebaran opsi panggilan indeks luas pada SPY untuk menangkap potensi kenaikan yang terukur sambil mendefinisikan risiko mereka. Untuk NVIDIA, ceritanya adalah tentang ekspektasi tinggi yang bertemu dengan realitas, pola yang juga kami lihat dengan saham teknologi yang melonjak kembali pada akhir 2023. Meskipun hasil keuangan yang kuat, rasio harga terhadap laba ke depan yang di atas 65 telah mendorong investor untuk memangkas posisi daripada menambah yang baru. Strategi opsi potensial di sini adalah penyebaran opsi put bearish, yang memungkinkan trader mendapatkan keuntungan dari penurunan moderat tanpa mengambil risiko tidak terbatas. Perbedaan ini menciptakan perdagangan pasangan klasik untuk beberapa minggu ke depan. Trader mungkin mempertimbangkan untuk membeli S&P 500 yang tahan terhadap perubahan melalui opsi SPY sambil secara bersamaan membeli opsi put pada NVIDIA untuk melindungi terhadap kelemahan spesifik teknologi.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.