Aliran modal netotal di Treasury International Capital (TIC) Amerika Serikat jatuh tajam pada bulan Oktober. Angka ini turun dari $190,1 miliar menjadi negatif $37,3 miliar, menunjukkan terjadinya pembalikan dalam arus masuk modal. Dalam aktivitas ekonomi terkait, Yen Jepang menurun dalam perdagangan intraday setelah Bank of Japan menaikkan suku bunga. Harga emas terus jatuh meskipun ada harapan untuk pemotongan suku bunga Federal Reserve di tengah inflasi AS yang melambat.

Dampak Suku Bunga pada Pasangan Mata Uang

EUR/JPY mengalami kenaikan nilai saat Bank of Japan menaikkan suku bunga menjadi 0,75%. GBP/JPY juga naik melampaui 208,00 setelah kenaikan suku bunga sebesar 25 basis poin oleh Bank of Japan. Pasar mencatat penurunan harga WTI, terjebak di bawah $56,00. Hal ini terjadi di tengah saran mengenai kemungkinan perjanjian damai antara Rusia dan Ukraina. Dolar Australia mempertahankan posisinya, didukung oleh pandangan kebijakan hawkish dari Reserve Bank of Australia. Sementara itu, mata uang kripto Ripple bertahan di $1,82, meskipun permintaan ritel yang rendah masih menjadi masalah. Poin-poin penting dalam pasar kripto termasuk Pump.fun, Pudgy Penguins, dan Hyperliquid. Semua menunjukkan kerugian dua digit di tengah penurunan tak terduga pada Indeks Harga Konsumen AS bulan November menjadi 2,7%.

Indikator Ekonomi dan Strategi Investasi

Pembalikan tajam dalam aliran modal AS untuk bulan Oktober 2025, dari inflow sebesar $190,1 miliar menjadi outflow sebesar $37,3 miliar, merupakan tanda peringatan signifikan. Ini menunjukkan bahwa investor asing menjual aset AS, yang jika terus berlanjut hingga November dan Desember, dapat memberikan tekanan serius pada dolar. Kami percaya bahwa trader derivatif harus mempertimbangkan posisi yang menguntungkan dari kelemahan dolar, seperti membeli opsi jual pada indeks dolar atau opsi beli pada pasangan mata uang seperti EUR/USD. Dengan inflasi AS yang mendingin menjadi 2,7% pada bulan November, yang di bawah ekspektasi pasar, peluang untuk pemotongan suku bunga Federal Reserve di awal tahun 2026 semakin kuat. Secara historis, pasar bergerak jauh sebelum keputusan aktual Fed, pola yang kami lihat berulang kali pada akhir 2023 dan awal 2024. Oleh karena itu, posisi dalam futures suku bunga yang bertaruh pada suku bunga federal yang lebih rendah pada kuartal kedua tahun 2026 bisa menjadi strategi yang bijak. Kenaikan suku bunga oleh Bank of Japan tampaknya telah sepenuhnya diperhitungkan, mengarah pada reaksi “beli rumor, jual fakta” yang kini kami lihat dalam kelemahan yen. Hasil yang dapat diprediksi ini membuat perdagangan carry berbasis yen menarik lagi, di mana seseorang meminjam dalam mata uang dengan suku bunga rendah untuk diinvestasikan dalam mata uang dengan hasil lebih tinggi. Menjual futures yen atau membeli opsi beli pada pasangan seperti GBP/JPY, yang sudah diperdagangkan dengan kuat, tampak menjadi langkah yang logis untuk beberapa minggu mendatang. Harga emas yang jatuh di bawah $4,350 terasa bertentangan dengan data inflasi yang dovish, tetapi menunjukkan pengambilan keuntungan dan likuidasi berat oleh trader jangka pendek. Ini mungkin memberikan peluang membeli bagi mereka yang memiliki pandangan sedikit lebih panjang, karena lingkungan fundamental dari pemotongan suku bunga yang menunggu tetap mendukung aset yang tidak menghasilkan. Kami melihat ini sebagai dislokasi sementara, sehingga opsi beli jangka panjang pada emas menjadi permainan menarik pada rebound yang akan datang. Dalam pasar energi, minyak mentah yang terjebak di bawah $56 per barel merupakan hasil langsung dari perkembangan geopolitik dan bukan hanya dasar penawaran dan permintaan. Perjanjian damai yang potensial di Ukraina akan menghilangkan premi risiko signifikan yang telah tersemat dalam harga minyak sejak konflik meningkat pada awal 2020-an. Trader harus bersiap untuk penurunan lebih lanjut, karena kesepakatan formal dapat memicu penjualan cepat menuju level $50, menjadikan opsi jual pada futures WTI sebagai lindung nilai yang tepat waktu.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.