Pembuat kebijakan Bank Sentral Eropa, Olli Rehn, menyatakan bahwa prakiraan terbaru menunjukkan inflasi akan tetap sedikit di bawah 2%. Stabilisasi ini sejalan dengan target ECB, yang membantu pendapatan riil di Eropa. Ia mendesak para pemimpin UE untuk menangani rencana terhenti untuk “pinjaman perbaikan” Ukraina menggunakan aset Rusia yang dibekukan. Hal ini dianggap penting untuk dukungan Eropa terhadap Ukraina.

RESPONS MATA UANG

Setelah komentar ini, pasangan mata uang EUR/USD stabil di dekat 1.1650, menunjukkan kenaikan 0,07% untuk hari itu. ECB, yang berbasis di Frankfurt, mengawasi kebijakan moneter untuk zona euro dengan fokus pada menjaga inflasi di sekitar 2%. Ini dicapai terutama dengan mengubah suku bunga, yang memengaruhi kekuatan Euro. Quantitative Easing (QE) adalah kebijakan di mana ECB membeli obligasi untuk menyuntikkan likuiditas, biasanya akan melemahkan Euro. Kebijakan ini digunakan saat penurunan suku bunga saja tidak cukup untuk menjaga stabilitas harga. Quantitative Tightening (QT) adalah kebalikannya, yaitu menghentikan pembelian obligasi sebagai respons terhadap inflasi yang meningkat selama pemulihan, sering kali menguatkan Euro.

PANDANGAN INFLASI DAN SUKU BUNGA

Dengan inflasi diharapkan akan tetap sedikit di bawah target 2%, Bank Sentral Eropa menandakan jalur kebijakan yang stabil dan dapat diprediksi. Ini menunjukkan bahwa ECB tidak memiliki banyak alasan untuk mempertimbangkan kenaikan suku bunga dalam waktu dekat. Bagi pedagang derivatif, ini mengurangi kemungkinan kejutan hawkish dari Frankfurt. Pandangan ini didukung oleh angka terbaru dari Eurostat, yang menunjukkan Indeks Harga Konsumen Harmonis (HICP) untuk Wilayah Euro sebesar 1,9% pada November 2025. Kami telah melihat penurunan signifikan dari puncak multi-dekade yang terjadi pada tahun 2022 dan 2023. Data tersebut memperkuat pandangan bahwa ECB telah berhasil mengelola lonjakan inflasi. Akibatnya, ekspektasi untuk kenaikan suku bunga di masa depan harus dikurangi, mengamankan derivatif suku bunga jangka pendek. Sekarang pasar berjangka suku bunga memperkirakan probabilitas yang lebih besar untuk pemotongan suku bunga pada pertengahan 2026 daripada kenaikan. Stabilitas ini membuat posisi jangka panjang dalam derivatif pendapatan tetap, seperti berjangka Euro-Bund, lebih menarik. Komen tersebut membatasi potensi penguatan Euro, terutama dengan EUR/USD saat ini bertahan kuat di sekitar 1.1650. Kebijakan ECB yang dovish, dibandingkan dengan Federal Reserve AS yang mungkin lebih bergantung pada data, membatasi kesempatan untuk kekuatan Euro yang signifikan dari sini. Ini menunjukkan bahwa membeli opsi call EUR/USD dengan harga eksekusi yang jauh lebih tinggi daripada level saat ini membawa risiko yang lebih besar. Dengan kebijakan bank sentral yang semakin dapat diprediksi, kami dapat mengharapkan volatilitas implisit pada aset terkait Euro menurun. Volatilitas yang lebih rendah mengurangi biaya opsi, menjadikannya lebih murah untuk membentuk posisi lindung nilai. Lingkungan ini juga dapat mendukung strategi yang menghasilkan keuntungan dari pergerakan datar, seperti menjual strangles dengan tanggal jatuh tempo pendek pada EUR/USD.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.