Selama sesi Eropa pada hari Senin, futures Dow Jones naik 0,14% melampaui 48.500, sementara futures S&P 500 dan Nasdaq 100 juga naik masing-masing 0,35% dan 0,53% menjadi sekitar 6.910 dan 25.700. Ini terjadi karena perdagangan tetap sepi akibat minggu yang singkat menjelang Natal. Futures indeks AS mendapatkan manfaat dari kenaikan kuat sebelumnya di Wall Street, dipimpin oleh saham teknologi. Dalam sesi hari Jumat, Dow Jones meningkat 0,38%, S&P 500 naik 0,88%, dan Nasdaq Composite mendapatkan 1,31%, didorong oleh optimisme pada saham yang terkait dengan kecerdasan buatan (AI).

Peringatan Pasar dan Kebijakan Fed

Peringatan pasar tetap ada karena sikap kebijakan Federal Reserve yang hati-hati. Presiden Fed Cleveland, Beth Hammack, mencatat bahwa kebijakan siap untuk berhenti, mengevaluasi dampak dari pemotongan suku bunga 75 basis poin pada kuartal pertama, menurut Bloomberg. Alat CME FedWatch menunjukkan probabilitas 78,0% tidak ada perubahan suku bunga pada pertemuan Fed di bulan Januari, naik dari 75,6% pada minggu sebelumnya. Peluang pemotongan suku bunga 25 basis poin turun menjadi 22,0% dari 24,4%. Para trader menantikan data Produk Domestik Bruto (PDB) AS Q3, laba perusahaan, dan angka produksi industri, setelah data yang menunjukkan kemungkinan pemotongan suku bunga Fed di masa depan. Kami melihat momentum positif pada futures indeks, yang terutama didorong oleh optimisme di sekitar saham kecerdasan buatan. Namun, dengan minggu yang singkat ini, kami mengantisipasi volume perdagangan yang rendah yang dapat kadang-kadang memperbesar pergerakan pasar. Ini menunjukkan bahwa meskipun tren ke arah atas, setiap posisi harus dikelola dengan hati-hati.

Memahami Sentimen Teknologi

Pandangan hati-hati dari Federal Reserve memperkenalkan catatan peringatan bagi kami. Komentar terbaru Presiden Fed Cleveland, Beth Hammack, tentang berhenti untuk menilai ekonomi memperkuat pandangan ini. Pasar kini memperkirakan probabilitas 78% bahwa Fed akan mempertahankan suku bunga di bulan Januari, yang berarti keuntungan mudah dari perkiraan pemotongan suku bunga mungkin sudah tertinggal untuk saat ini. Sentimen positif di sektor teknologi dapat dimengerti, terutama setelah pemain kunci di sektor semikonduktor melaporkan keuntungan yang melampaui ekspektasi lebih dari 15% pada November 2025, yang meningkatkan proyeksi permintaan kuat terkait AI. Namun, kami harus mempertimbangkan ini terhadap data Indeks Harga Konsumen terbaru, yang menunjukkan inflasi sebesar 3,4% tahun ke tahun, sedikit di atas ekspektasi konsensus. Inflasi yang terus berlanjut ini menjelaskan sikap ragu Fed terhadap pelonggaran lebih lanjut. Melihat kembali, kinerja kuat pasar tahun ini didorong oleh pemotongan suku bunga 75 basis poin yang kami saksikan dari Fed pada kuartal pertama 2025. Sekarang, kami berada dalam periode penilaian, di mana bank sentral berusaha menilai apakah pemotongan itu telah memicu tekanan harga. Dinamika ini menunjukkan bahwa volatilitas dapat meningkat seiring dirilisnya data baru tentang PDB dan laba perusahaan minggu ini. Dengan rendahnya volume perdagangan dan suasana optimis, opsi call dengan jangka waktu pendek pada indeks dengan berat teknologi seperti Nasdaq 100 bisa menjadi cara untuk berpartisipasi dalam potensi reli akhir tahun. Sebaliknya, dengan Indeks Volatilitas CBOE (VIX) saat ini diperdagangkan mendekati rendah tahunan 13,5, membeli opsi put pelindung relatif murah sebagai perlindungan terhadap berita negatif yang tidak terduga. Tingkat volatilitas yang rendah ini dapat menawarkan peluang, tetapi juga menunjukkan tingkat kepuasan pasar.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.