Data inventaris EIA dijadwalkan untuk dirilis segera. Data dari sumber swasta menunjukkan kenaikan yang tidak terduga sebesar 7,1 juta barel dalam minyak mentah, sementara stok bensin turun sebesar 2,2 juta barel. Perkiraan hari ini memprediksi penurunan minyak mentah sebesar 2,071 juta barel, penurunan bensin sebesar 1,486 juta barel, dan pengurangan dalam distilat sebesar 0,314 juta barel. Data Cushing minggu lalu menunjukkan penurunan sebesar 1,49 juta barel. Saat ini, minyak mentah diperdagangkan di $67,87, mencerminkan penurunan sebesar $0,46 atau 0,67%. Angka terbaru mengenai inventaris dari sumber swasta menunjukkan kenaikan 7,1 juta barel dalam stok minyak mentah, mengejutkan banyak pihak mengingat ekspektasi sebelumnya. Pada saat yang sama, stok bensin turun sekitar 2,2 juta barel, menunjukkan adanya tekanan permintaan. Pasar tampaknya sudah bersiap-siap menjelang data resmi dari EIA, yang tetap menjadi perhatian utama minggu ini. Kita akan memasuki rilis data resmi dengan konsensus yang menunjukkan penurunan 2,071 juta barel dalam minyak mentah, dan penurunan moderat pada bensin dan distilat. Proyeksi ini sangat kontras dengan laporan swasta, yang mengubah ekspektasi pasar dan memperkenalkan kemungkinan volatilitas. Penurunan yang terlihat minggu lalu di Cushing – turun 1,49 juta barel – menunjukkan bahwa stok di titik pengiriman untuk WTI terus berkurang. Pengurangan inventaris di sana dapat memperbesar dampak terhadap harga, terutama ketika dipasangkan dengan penurunan nasional yang lebih luas. Mengingat angka terbaru, perhatian hati-hati diberikan pada rincian regional dalam laporan lengkap. Dengan minyak saat ini dihargai $67,87 dan menurun sebesar 46 sen dalam sehari, pasar tampak ragu. Gerakan seperti ini, meskipun kecil, biasanya menunjukkan adanya kegiatan spekulatif berdasarkan data sebelumnya. Tekanan penurunan menunjukkan bahwa trader mungkin sudah bersiap untuk hasil yang campur aduk atau tidak terduga. Bagi kita, ini menciptakan beberapa dinamika jangka pendek untuk strategi derivatif. Perhatian segera harus diberikan pada posisi gamma dan volatilitas mendekati waktu rilis EIA. Ekspektasi yang tertanam dalam harga opsi saat ini mungkin meremehkan kemungkinan pergerakan tajam jika data hari ini mengkonfirmasi penambahan inventaris. Ini akan sangat benar jika stok komersial meningkat sementara produk utama terus menyusut. Kegiatan struktural dalam futures dan opsi minggu ini harus diperiksa dengan cermat dengan melihat perubahan minat terbuka sekitar masa kedaluwarsa mingguan. Pengelompokan minat terbuka di dekat striker $68 dan $70 dapat berfungsi sebagai titik referensi jangka pendek. Kita perlu memperhatikan kemungkinan tekanan jika volume memaksa pengujian level tersebut. Dengan perbedaan antara laporan swasta dan ekspektasi publik, konfirmasi sekunder dari utilisasi kilang dan arus impor/ekspor, yang sering kali tidak terlalu diperhatikan dalam rilis EIA, dapat bergerak cepat jika menyimpang dari tren musiman. Ini berarti posisi baru harus fokus kurang pada keyakinan arah dan lebih pada manajemen eksposur terhadap kejutan data. Ketidakpastian yang semakin lebar menuntut ukuran eksposur yang gesit dan kesiapan untuk menghalau reaksi berlebihan setelah data. Tergantung pada level EIA, volatilitas yang diimplikasikan mungkin sementara turun, menawarkan peluang masuk. Mereka yang memperhatikan selisih antara kontrak futures WTI juga harus mencatat adanya pergeseran menuju contango atau backwardation yang lebih kuat – keduanya dapat memengaruhi sentimen tentang ketatnya pasokan di luar angka utama. Secara singkat, dengan harga bergerak menjelang data dan pergeseran tenang dalam aliran opsi, kita perlu tetap waspada terhadap hasil absolut dari data dan reaksi langsung pasar terhadap ketidaksesuaian yang dirasakan. Perbedaan yang lebih besar yang kita lihat hari ini meningkatkan kemungkinan reaksi pasar dapat melebihi perkiraan, setidaknya untuk sementara.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.