Pada bulan Agustus, pasar kerja Kanada mengalami penurunan 66.000 pekerjaan setelah penurunan 41.000 pekerjaan di bulan Juli, menunjukkan kondisi yang semakin memburuk. Tingkat pengangguran berada di angka 7,1%, tertinggi dalam satu dekade di luar kondisi pandemi. Sebagian besar kehilangan pekerjaan terjadi di sektor paruh waktu, tetapi jumlah jam kerja sebenarnya sedikit meningkat sebesar 0,1%. Penurunan ini terutama mempengaruhi sektor-sektor yang terpapar perdagangan, dengan manufaktur, transportasi, dan pergudangan kehilangan 42.000 pekerjaan.

Performa Dolar Kanada

Dolar Kanada merupakan yang terlemah di antara mata uang G10, bahkan tertinggal di belakang dolar AS pada angka 1,3846. Laporan pekerjaan yang negatif mungkin mendorong Bank of Canada untuk mempertimbangkan pemotongan suku bunga lebih lanjut, dengan kemungkinan 92% hal ini terjadi. Pemotongan lebih lanjut bisa dipertimbangkan jika inflasi tetap rendah. Outlook saat ini mengasumsikan tarif rendah akibat CUSMA dan pengeluaran konsumen domestik yang kuat, yang mungkin mencegah penurunan ekonomi yang meluas. Ketahanan di sektor lain mungkin mendukung stabilitas ekonomi secara keseluruhan, meskipun tantangan ada di area yang terpapar perdagangan. Dengan ekonomi Kanada kehilangan 66.000 pekerjaan pada bulan Agustus 2025, pemotongan suku bunga oleh Bank of Canada pada tanggal 16 September hampir dipastikan. Pasar memperkirakan 92% kemungkinan pemotongan, jadi kita sedang memposisikan diri di futures CORRA untuk memanfaatkan penurunan suku bunga jangka pendek. Pemotongan ini akan menjadi yang pertama sejak bank mulai menghentikan siklus pengetatannya lebih awal tahun ini.

Observasi Mata Uang Perdagangan

Dolar Kanada sudah lemah di level 1,3846 terhadap USD, dan pemotongan suku bunga kemungkinan akan mendorongnya lebih rendah. Kami melihat peluang untuk membeli opsi beli pada pasangan USD/CAD, menargetkan pergerakan di atas 1,40, level yang tidak terlihat secara konsisten sejak kekacauan pandemi 2020. Perdagangan ini didukung oleh dolar Kanada yang merupakan mata uang G10 dengan performa terburuk hari ini. Kelemahan ini tidak terpisah, karena laporan pekerjaan AS yang juga dirilis hari ini menunjukkan perlambatan, dengan hanya 95.000 pekerjaan ditambahkan dibandingkan ekspektasi 150.000. Pelemahan global ini menguatkan gagasan bahwa bank sentral sedang beralih ke sikap longgar. Namun, Bank of Canada jelas berada di jalur yang lebih dovish dibandingkan dengan Fed, yang mendukung pandangan kami tentang dolar Kanada yang lemah. Di sisi ekuitas, kami menggunakan derivatif untuk perdagangan pendek di sektor-sektor yang terpapar perdagangan seperti manufaktur dan transportasi. Laporan pekerjaan bulan Agustus 2025 menunjukkan bahwa area-area ini kehilangan 42.000 posisi, mengindikasikan bahwa mereka adalah pusat dampak perang perdagangan. Membeli opsi jual pada ETF industri adalah cara langsung untuk bermain di kelemahan yang berlanjut ini. Sebaliknya, pemotongan suku bunga adalah sinyal positif untuk sektor-sektor domestik yang sensitif terhadap suku bunga. Kami melihat peluang dalam membeli opsi beli pada ETF bank Kanada dan real estate investment trust (REIT). Sektor-sektor ini berpotensi mendapatkan manfaat dari biaya pinjaman yang lebih rendah dan ketahanan yang dicatat dalam pengeluaran konsumen. Semua perhatian sekarang tertuju pada laporan CPI Kanada, yang akan dirilis sehari sebelum pertemuan Bank of Canada. Pembacaan inflasi terakhir untuk Juli 2025 adalah 2,5%, dan hasil rendah lainnya akan menguatkan pemotongan suku bunga dan mungkin menandakan lebih banyak pemotongan yang akan datang. Kami mengharapkan volatilitas meningkat dan sedang mempertimbangkan strategi yang akan menguntungkan dari pergerakan tajam pasar di sekitar rilis tersebut.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.