Indeks Harga Konsumen (CPI) Rusia menurun menjadi 0,4% pada bulan April, turun dari sebelumnya 0,65%. Penurunan ini menunjukkan perubahan dalam biaya keseluruhan barang dan jasa di ekonomi. Euro mengalami tekanan, dengan EUR/USD turun menjadi 1,1130, meskipun ada pembacaan indeks U-Mich yang lebih lemah. Sementara itu, GBP/USD merosot menjadi 1,3250 di tengah ekspektasi inflasi AS yang lebih kuat yang mendukung Dollar. Emas mengalami penurunan tajam pada hari Jumat, jatuh di bawah $3.200, dipengaruhi oleh penguatan Dollar AS dan berkurangnya ketegangan geopolitik. Langkah ini menempatkan emas untuk mengalami kerugian mingguan terbesar tahun ini. Harga Ethereum tetap di atas $2.500 setelah meningkat signifikan sejak awal April. Upgrade ETH Pectra melihat lebih dari 11.000 otorisasi EIP-7702 dalam seminggu, menunjukkan penerimaan yang kuat. Perjalanan Presiden Donald Trump ke Timur Tengah pada Mei 2025 menghasilkan kesepakatan besar, bertujuan untuk meningkatkan hubungan perdagangan AS. Inisiatif ini berfokus pada perbaikan neraca perdagangan dan kepemimpinan Amerika dalam ekspor pertahanan dan teknologi. Apa yang terjadi di sini adalah gambaran menyeluruh arah pasar di seluruh makroekonomi, mata uang fiat, komoditas, dan aset digital. Setiap area ini menceritakan kisah yang sedikit berbeda, dengan implikasi segera untuk posisi jangka pendek, terutama di pasar derivatif. Penurunan Indeks Harga Konsumen Rusia dari 0,65% menjadi 0,4% mungkin tidak terlihat drastis pada pandangan pertama, namun ini menunjukkan meredanya tekanan inflasi domestik. Hal ini mengindikasikan kemungkinan pelonggaran dari otoritas kebijakan—atau setidaknya kurang mendesak untuk memperketat lebih lanjut. Fluktuasi tekanan harga dari ekonomi pasar berkembang seperti ini sering memiliki efek lanjutan, terutama pada aset terkait energi dan korelasi mata uang. Mengamati perubahan kebijakan dari Moskow mungkin membantu memprediksi dampak yang lebih luas dalam derivatif energi. Sekarang, melihat ke barat, Euro telah mundur secara signifikan meskipun ada sentimen konsumen yang lebih lemah di Amerika Serikat. Jatuhnya EUR/USD menjadi 1.1130 meskipun indeks Universitas Michigan melemah menunjukkan bahwa kekuatan Dollar lebih berasal dari ekspektasi inflasi daripada pandangan konsumen saat ini. Ini didukung oleh penurunan GBP/USD menjadi 1.3250, memperkuat gagasan bahwa kabel masih rentan terhadap perubahan data makro AS lebih dari data domestik. Trader dalam kontrak forward FX atau opsi seharusnya melihat ini sebagai bias arah menuju kekuatan Dollar dengan lantai jangka pendek yang terbentuk, dengan asumsi data AS yang akan datang terus menguntungkan. Patah di bawah $3.200 untuk emas melukiskan gambaran menarik. Ini bukan sekadar aset tempat berlindung yang kehilangan daya tarik karena prospek perdamaian yang membaik—ini juga merupakan reaksi teknis terhadap kekuatan Dollar AS. Emas sering kali diperdagangkan secara terbalik terhadap Dollar, dan dengan suku bunga yang diharapkan tetap tinggi atau lebih tinggi untuk waktu yang lebih lama, biaya memegang aset yang tidak menghasilkan seperti emas mendorong trader untuk mengurangi eksposur. Kenyataan bahwa ini berpotensi menjadi minggu terlemah sepanjang tahun memberikan banyak pemikiran bagi trader taktis dalam menyusun lindung nilai atau menyesuaikan spread. Model risiko mungkin memerlukan recalibrasi cepat jika momentum ini berlanjut hingga minggu depan—terutama pada posisi emas yang terlever atau spread kalender. Ethereum tetap berdiri di atas $2.500, setelah pergerakan harga yang stabil naik sejak awal April. Sementara kelas aset tradisional bereaksi terhadap data geopolitik dan ekonomi, aset digital merespons mesinnya sendiri. Di sini, kita memiliki penggerak teknis berupa upgrade Pectra. Dengan lebih dari 11.000 otorisasi EIP-7702 yang terjadi dalam beberapa hari, jelas bahwa adopsi tidak tertinggal. Jenis daya tarik pengembang ini biasanya mendukung posisi gamma panjang, dan bagi mereka yang memperdagangkan opsi ETH, meningkatnya minat terbuka disertai dengan stabilitas harga menunjukkan potensi ekspansi harga yang tajam. Kita mungkin ingin melacak pembaruan protokol dengan cermat, karena semakin banyak yang mengarahkan perilaku harga jangka pendek di token kunci. Sementara itu, delegasi perdagangan Trump dari Mei 2025 dilaporkan mengamankan serangkaian kesepakatan yang berfokus pada ekspor pertahanan dan teknologi Amerika di Timur Tengah. Meskipun bukan input segera untuk model volatilitas, kesepakatan ini membangun dasar untuk pergeseran dinamika perdagangan global. Setiap peningkatan pengiriman senjata atau semikonduktor pada akhirnya dapat memengaruhi valuasi saham industri atau proyeksi permintaan bahan baku. Mengamati ini dalam derivatif, swap komoditas atau kontrak berjangka yang terkait energi mungkin memprice in pergeseran perdagangan ini sebelum angka kuartalan mengonfirmasi mereka. Lebih baik menjadi yang lebih awal daripada reaktif dalam perkembangan semacam ini. Bagi mereka yang memantau volatilitas lebih dekat dalam dua minggu ke depan, campuran saat ini dari inflasi yang meredah di luar negeri, Dollar AS yang menguat, dan kondisi likuiditas yang menyusut mungkin menunjukkan arah posisi yang mengarah pada kekuatan di mana mungkin, tetapi tetap lincah dalam waktunya. Kita melihat kekuatan yang berbeda—tekanan makro di sini, upgrade perangkat lunak di sana—masing-masing secara potensial memberi makan sisi buku yang berbeda. Mempertahankan likuiditas penting. Begitu juga dengan keyakinan, setelah sinyal melampaui ambang batas Anda.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.