Dampak Ekonomi Peningkatan yang dilaporkan dapat mempengaruhi daya beli rumah tangga serta penyesuaian biaya hidup untuk gaji dan manfaat. Memantau tren seperti ini penting untuk memahami kondisi ekonomi yang lebih luas. Pengukuran akurat atas perubahan harga konsumen merupakan bagian kunci dari analisis ekonomi. Kenaikan kecil dalam inflasi bulanan Spanyol menjadi 0,3% adalah sinyal kecil namun penting bagi kita. Ini menunjukkan bahwa tekanan harga yang mendasari di zona Euro mungkin lebih persisten daripada yang diperkirakan pasar. Kita harus mempertanyakan pandangan konsensus bahwa jalan yang mulus menuju inflasi yang lebih rendah dijamin menjelang 2026. Implikasi Bank Sentral Data ini memperumit narasi Bank Sentral Eropa (ECB), terutama karena perkiraan inflasi zona Euro yang terbaru untuk November 2025 masih di angka 2,4%, yang tetap di atas target mereka. ECB telah mengisyaratkan kemungkinan pemotongan suku bunga pada pertengahan 2026, tetapi inflasi yang terus bertahan di ekonomi besar seperti Spanyol dapat memaksa mereka untuk mempertahankan suku bunga lebih tinggi untuk waktu yang lebih lama. Kami melihat data ini membuat pemotongan suku bunga ECB sebelum kuartal ketiga 2026 menjadi kurang mungkin. Untuk posisi suku bunga kami, ini berarti kami harus menilai kembali perdagangan yang bertaruh pada pemotongan suku bunga yang lebih awal. Akan lebih bijak untuk mempertimbangkan penempatan untuk kurva imbal hasil yang lebih datar, menggunakan instrumen keuangan seperti kontrak berjangka Euribor untuk bertaruh melawan harapan pasar yang dovish untuk paruh pertama tahun baru. Secara historis, kami melihat pada 2023 bagaimana pasar yang mengambil langkah lebih awal dari bank sentral dalam pemotongan suku bunga segera dikoreksi. Di pasar ekuitas, berita ini menjadi tantangan bagi indeks seperti IBEX 35 dan EURO STOXX 50 yang lebih luas. Suku bunga yang terus tinggi memberi tekanan pada pendapatan dan penilaian perusahaan, yang telah melihat pemulihan yang baik pada paruh kedua 2025. Kami harus mempertimbangkan untuk membeli opsi put pada indeks ini sebagai lindung nilai terhadap eksposur panjang kami atau untuk berspekulasi tentang penurunan jangka pendek dalam beberapa minggu pertama Januari. Di pasar mata uang, perkembangan ini dapat memberikan dukungan moderat untuk Euro. Ketika harapan pemotongan suku bunga semakin dijauhkan untuk ECB, nilai tukar EUR/USD mungkin menemukan pijakan yang lebih kuat, terutama karena Federal Reserve AS baru-baru ini mengisyaratkan sikap yang lebih netral. Kami percaya ini menciptakan peluang untuk membeli opsi call EUR/USD jangka pendek. Situasi ini mengingatkan kita pada periode volatil tahun 2022, di mana inflasi terbukti jauh lebih persisten daripada yang diperkirakan sebelumnya. Poin-poin pentingnya adalah bahwa ketidakpastian semakin naik, yang kemungkinan berarti peningkatan volatilitas pasar. Kami dapat menyatakan pandangan ini dengan membeli opsi pada indeks VSTOXX, sebagai cara langsung untuk bermain pada meningkatnya ketidakstabilan di pasar Eropa. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.