Indeks Harga Konsumen (CPI) di Tokyo, Jepang mengalami penurunan, dari 2,7% pada periode sebelumnya menjadi 2% di bulan Desember. Perubahan ini terjadi di tengah berbagai perkembangan ekonomi yang mempengaruhi dinamika pasar secara global. Di sektor keuangan, USD/CAD diperdagangkan dekat level terendah dalam lima bulan karena kebijakan yang bervariasi antara Bank of Canada dan Federal Reserve AS. Sementara itu, harga emas telah turun dari level tertingginya seiring dengan pengambilan untung yang terus terjadi dalam kondisi perdagangan yang tenang.

Pergerakan Mata Uang dan Kondisi Pasar

Selain itu, pound sterling mengalami penurunan kecil terhadap dolar AS dalam lingkungan perdagangan yang tenang. S&P 500 diharapkan dapat tumbuh hingga tahun 2026 di tengah perkiraan ekonomi yang optimis. Lebih jauh, Bitcoin mengalami penurunan, diperdagangkan di bawah $87,000, setelah keluarnya dana ETF yang meningkat. Avalanche juga mengalami kesulitan, dengan harga perdagangan mendekati $12 saat Grayscale berusaha mengalihkan trustnya menjadi ETF. Proyeksi mendatang melihat tahun 2026 menjanjikan karena negara-negara dapat mengambil manfaat dari ketahanan ekonomi yang berkelanjutan. Ini sejalan dengan harapan akan kinerja yang kuat setelah tantangan global yang cukup besar. Penurunan inflasi inti di Tokyo ke target 2% Bank of Japan secara signifikan mengurangi tekanan bagi mereka untuk menaikkan suku bunga dalam beberapa minggu mendatang. Kami percaya ini mengisyaratkan bahwa BoJ akan mempertahankan kebijakan moneter yang sangat longgar hingga tahun baru. Ini memperkuat perbedaan suku bunga yang besar antara Jepang dan ekonomi utama lainnya, khususnya Amerika Serikat.

Strategi Investasi dan Prospek Pasar

Data inflasi Jepang ini menguatkan pandangan kami bahwa mendapatkan posisi long di USD/JPY adalah perdagangan yang paling sederhana menuju bulan Januari. Melihat kembali, kami melihat BoJ sangat hati-hati sejak akhirnya mengakhiri suku bunga negatif pada bulan Maret 2024. Dengan Suku Bunga Federal AS yang tetap di atas 4,5% untuk sebagian besar tahun 2025, keuntungan imbal hasil untuk memegang dolar dibandingkan yen tetap menarik. Menggunakan opsi mungkin merupakan cara cerdas untuk mengekspresikan pandangan ini di tengah perdagangan liburan yang tenang. Membeli opsi call USD/JPY memungkinkan untuk berpartisipasi dalam potensi kenaikan sambil menentukan risiko, yang penting saat partisipasi pasar penuh kembali. Kita semua ingat pergerakan tajam yen dan risiko intervensi yang menyebabkan volatilitas meningkat pada tahun 2022 dan 2023, menjadikan strategi yang menentukan risiko menjadi menarik. Secara umum, prospek yang positif untuk S&P 500 di tahun 2026 juga mendukung yen yang lebih lemah. Lingkungan risiko tinggi biasanya mendorong investor untuk menjual yen yang memberikan imbal hasil rendah untuk membiayai investasi dalam aset yang memberikan imbal hasil lebih tinggi secara global. Sentimen yang lebih luas ini berfungsi sebagai angin pendorong bagi nilai tukar USD/JPY yang lebih tinggi. Namun, kita juga harus mencatat ekspektasi yang meningkat di pasar terkait kemungkinan pemotongan suku bunga Federal Reserve pada tahun 2026. Saat ini, futures suku bunga dana Federal mencantumkan lebih dari 70% probabilitas adanya setidaknya satu pemotongan suku bunga sebelum akhir Maret 2026. Oleh karena itu, meski yen kemungkinan akan tetap lemah dalam jangka pendek, kekuatan perdagangan ini akan sangat tergantung pada data AS yang masuk pada kuartal pertama.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.