Pada bulan Februari, indeks ekonomi utama Jepang berada di angka 107,9, melampaui perkiraan 107,8. Hal ini menunjukkan tren positif dalam ekonomi. Di tempat lain, pasangan EUR/USD telah naik di atas 1,1000 karena pelemahan Dolar AS, sementara GBP/USD mempertahankan kenaikannya di atas 1,2900 dalam kondisi yang serupa. Selain itu, harga emas telah pulih dari level terendahnya baru-baru ini.

Penurunan Pasar Crypto

Di sisi crypto, pasar mengalami penurunan, dengan Bitcoin jatuh di bawah $78,000. Pasar saham Jepang juga menghadapi kemerosotan, mencatatkan kerugian sebesar 8,5%, menandai level terendahnya sejak Oktober 2023. Poin-poin penting yang ada menunjukkan iklim yang dibentuk oleh momentum campuran di berbagai kelas aset. Indeks ekonomi utama Jepang yang berada di 107,9 pada bulan Februari, sedikit perbaikan dari ekspektasi, menunjukkan bahwa indikator ke depan seperti output pabrik, pekerjaan, dan pesanan bisnis baru cenderung menuju pertumbuhan. Meskipun peningkatannya tampak minimal, ini mencerminkan ketahanan yang mendasari, terutama dalam konteks regional yang sering kali terpengaruh oleh tekanan deflasi dan pengeluaran konsumen yang lambat. Mengingat data tersebut, derivatif yang terkait dengan indeks Jepang mungkin akan mengalami perubahan posisi. Sinyal ekonomi yang sedikit lebih cerah ini dapat mendorong pergeseran dari posisi defensif yang telah mendominasi baru-baru ini. Namun, penting untuk memperhitungkan penurunan ekuitas yang lebih luas — penurunan 8,5% membuat Nikkei berada di level yang belum terlihat sejak akhir 2023, memperkuat pandangan bahwa optimisme mungkin dibatasi oleh kekhawatiran terhadap permintaan global atau kekuatan yen.

Implikasi Mata Uang dan Suku Bunga

Sementara itu, ruang FX menunjukkan garis konsisten: dolar terus melemah di berbagai pasangan. Pasangan EUR/USD yang melampaui 1,1000 menunjukkan bahwa euro mendapatkan kembali beberapa kekuatan, mungkin di tengah spekulasi bahwa ekspektasi suku bunga di AS akan mereda lebih cepat dibandingkan di Eropa. GBP/USD di atas 1,2900 mengirimkan pesan serupa, dengan sterling bertahan kuat kemungkinan karena pergeseran relatif dalam asumsi jalur suku bunga. Pergerakan mata uang utama ini memiliki implikasi langsung bagi siapa saja yang memiliki posisi terkait dengan selisih suku bunga atau struktur opsi di mana pergeseran dukungan di masa depan berubah seiring dengan pergeseran volatilitas implisit yang berjalan sejalan dengan nilai tukar yang mendasari. Saat lingkungan penetapan harga menyesuaikan, strategi yang ada terkait dengan posisi gamma panjang atau delta pendek mungkin perlu dikalibrasi ulang. Kami mungkin perlu mempertimbangkan penilaian yang lebih sering tentang eksposur terbuka, terutama di mana ambang lindung nilai sensitif terhadap pergerakan intraday yang mendadak. Pemulihan emas dari level terendah sebelumnya kontras dengan fase crypto saat ini. Biasanya diuntungkan dari pelemahan dolar, kenaikannya mungkin sebagian didukung oleh aliran lindung nilai yang sedang berlangsung dan ketidakpastian pasar seputar koreksi pasar ekuitas. Ini dapat menstabilkan kontrak yang terkait dengan emas yang menunjukkan tanda-tanda tekanan pada minggu sebelumnya. Indikator momentum dalam logam berharga menunjukkan formasi awal dari level dukungan jangka menengah yang mulai terlihat — sebuah ide yang dapat memengaruhi perdagangan berbasis delta-satu dan opsi. Penurunan Bitcoin di bawah $78,000 menambah lapisan lain. Meskipun tidak secara dramatis berada di luar rentang terbarunya, hal ini sedikit mengurangi euforia yang terlihat dalam lonjakan sebelumnya. Dengan volatilitas yang masih tinggi, penggunaan leverage kini terbukti lebih berisiko, dan premi untuk perlindungan downside jangka pendek telah meningkat. Penetapan ulang harga di seluruh derivatif aset digital ini mungkin mendorong beberapa pihak untuk mengurangi posisi yang sangat volatil atau menyesuaikan batas risiko.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.