Pada Juli 2025, pesanan industri Jerman turun sebesar 2,9% dibandingkan dengan kenaikan yang diharapkan sebesar 0,5%. Sebelumnya, pesanan direvisi dari penurunan 1,0% menjadi 0,2% lebih sedikit. Tidak termasuk pesanan besar, terjadi peningkatan sebesar 0,7% dari bulan sebelumnya. Selama periode tiga bulan dari Mei hingga Juli 2025, ada kenaikan moderat sebesar 0,2% dalam pesanan baru dibandingkan dengan tiga bulan sebelumnya.

Dampak Sektor Peralatan Transportasi

Penurunan pesanan manufaktur di bulan Juli terutama disebabkan oleh penurunan 38,6% pada sektor ‘pembuatan peralatan transportasi lainnya’. Sektor ini mencakup pesawat terbang, kapal, kereta api, dan kendaraan militer. Penurunan 2,9% yang tidak terduga dalam pesanan industri Jerman memberikan tekanan segera pada aset Eropa. Kita melihat kontrak berjangka DAX turun di bawah tanda 17.500 pagi ini sementara pasangan EUR/USD melemah menuju level 1.0650. Angka ini tampaknya mengkonfirmasi kekhawatiran yang muncul dari PMI manufaktur Jerman minggu lalu, yang tetap berada dalam wilayah kontraksi di 43,9. Namun, angka utama ini sangat menyesatkan karena penurunan besar yang bersifat sementara di sektor peralatan transportasi yang volatile. Ketika kita mengesampingkan pesanan besar ini, data sebenarnya menunjukkan peningkatan yang lebih sehat sebesar 0,7%, menunjukkan bahwa ekonomi industri inti tidak sekuat yang dipikirkan pasar. Ini menunjukkan bahwa penjual awal adalah reaksi berlebihan, menciptakan peluang untuk menjual volatilitas yang terinflasi. Dengan nuansa ini, kita melihat untuk menjual opsi put yang berada di bawah harga pasar pada indeks DAX untuk premi jangka pendek. Strategi lain adalah menjual kontrak berjangka VSTOXX, bertaruh bahwa volatilitas yang diharapkan akan mereda saat pasar mencerna rincian laporan. Rata-rata tiga bulan yang stabil memperkuat gagasan bahwa tren mendasarnya tidak menunjukkan penurunan tajam.

Pertimbangan Rapat ECB

Laporan ini akan menjadi pertimbangan kunci untuk rapat Bank Sentral Eropa minggu depan. Dengan data inflasi zona euro pada bulan Agustus yang tetap tinggi pada angka 2,7%, angka pertumbuhan yang lemah ini dari ekonomi terbesar blok membuat kenaikan suku bunga secara agresif menjadi kurang mungkin. Ini bisa memberikan dasar untuk ekuitas dalam sesi-sesi mendatang, menjadikan posisi pendek yang jelas berisiko.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.