Laba industri di Tiongkok mengalami penurunan 4,3% tahun ke tahun pada bulan Juni, setelah jatuh 9,1% pada bulan Mei, lapor Biro Statistik Nasional. Laba pada paruh pertama tahun 2025 menurun 1,8%, dibandingkan dengan penurunan 1,1% dari Januari hingga Mei. Penurunan ini disebabkan oleh deflasi produsen yang terus berlanjut, permintaan domestik yang lemah, dan ketidakpastian perdagangan global. Perang harga yang intens di sektor-sektor seperti otomotif dan panel surya telah meningkatkan tekanan pada margin, yang membuat Beijing berjanji akan mengambil langkah-langkah kebijakan.

Langkah Kebijakan dan Reaksi Pasar

Tindakan regulasi yang bertujuan untuk melawan pemangkasan harga yang berlebihan dan skema tukar tambah, mirip dengan “cash-for-clunkers,” diharapkan dapat meningkatkan laba dengan mendorong permintaan konsumen. Data laba industri mencakup perusahaan-perusahaan dengan pendapatan tahunan di atas 20 juta yuan (sekitar $2,8 juta). Kami melihat penurunan laba industri yang terus-menerus sebagai sinyal jelas dari hambatan ekonomi yang terus ada, menyarankan bahwa strategi bearish adalah hal yang tepat. Permintaan domestik yang lemah tercermin dalam PMI manufaktur resmi terbaru, yang tercatat pada 49,5, menunjukkan kesulitan yang dihadapi oleh perusahaan-perusahaan milik negara besar. Kami percaya lingkungan ini menciptakan peluang untuk membeli opsi put pada ETF yang berfokus pada Tiongkok secara luas. Penurunan industri ini berdampak langsung pada komoditas global, dan kami memperkirakan kelemahan lebih lanjut pada logam industri. Kontrak berjangka bijih besi telah bereaksi, baru-baru ini jatuh di bawah $110 per metrik ton karena permintaan dari sektor baja Tiongkok tetap lesu. Akibatnya, kami melihat nilai dalam menjual berjangka komoditas atau membeli opsi put pada perusahaan pertambangan besar yang sangat tergantung pada permintaan Tiongkok.

Volatilitas dan Peluang Perdagangan

Namun, kami harus tetap berhati-hati terhadap dukungan kebijakan yang dijanjikan pemerintah, yang memperkenalkan risiko signifikan bagi perdagangan bearish murni. Secara historis, program stimulus seperti skema tukar tambah yang direncanakan telah menciptakan lonjakan tajam, meskipun terkadang sementara, di sektor-sektor yang ditargetkan seperti otomotif dan barang konsumen. Ini menunjukkan bahwa seorang trader yang gesit mungkin mempertimbangkan opsi call jangka pendek pada ETF otomotif Tiongkok jika rincian stimulus terbukti signifikan. Dengan adanya konflik antara fundamental yang buruk dan potensi intervensi kebijakan, kami percaya volatilitas adalah faktor paling andal untuk diperdagangkan. Lingkungan ini ideal untuk strategi seperti membeli straddle pada Indeks Hang Seng atau ETF terkait, yang memberikan keuntungan dari pergerakan harga besar ke kedua arah. Ketidakpastian ini juga kemungkinan akan membebani yuan, menjadikan opsi put pada mata uang sebagai posisi lindung nilai atau spekulatif yang menarik. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.