Produksi industri Jerman pada bulan Juni menurun sebesar 1,9% dibandingkan bulan sebelumnya, tidak sesuai dengan penurunan yang diperkirakan sebesar 0,5%. Angka-angka ini menunjukkan penurunan dalam output industri, berlawanan dengan perkiraan sebelumnya. Nilai tukar GBP/USD mendekati 1,3400 di tengah antisipasi pasar terhadap pengumuman kebijakan Bank of England. Poundsterling mengalami kenaikan seiring dengan kemungkinan penyesuaian suku bunga, sementara dolar dipengaruhi oleh data ketenagakerjaan AS dan pidato kebijakan. EUR/USD mengalami kenaikan kecil, bertahan di atas 1,1650 di tengah kelemahan dolar AS yang terus berlanjut. Faktor yang berkontribusi pada situasi ini termasuk spekulasi pemotongan suku bunga dan ketegangan perdagangan baru, meskipun data industri dan perdagangan Jerman memberikan dampak yang terbatas. Harga emas mempertahankan kenaikan moderat selama sesi Asia, meskipun tetap di bawah ambang $3,400. Kekhawatiran perdagangan, terutama ancaman tarif baru oleh Presiden AS, mendukung permintaan untuk emas sebagai aset aman. Ekspektasi untuk Bank of England mencakup pemotongan suku bunga seperempat poin menjadi 4,0% di tengah inflasi yang meningkat. Sentimen pasar menunjukkan sebagian besar anggota Komite Kebijakan Moneter mendukung langkah ini, mencerminkan pergeseran dari posisi sebelumnya. Dinamika perdagangan AS telah menyebabkan volatilitas awal tahun, dengan pertumbuhan ekonomi diproyeksikan melambat. Namun, gangguan besar yang disebabkan perdagangan mungkin telah mencapai puncaknya, menstabilkan lanskap ekonomi. Berdasarkan data dari minggu ini, kita melihat kelemahan signifikan dalam ekonomi Jerman. Penurunan 1,9% dalam produksi industri jauh lebih buruk dari yang ditakutkan dan mencerminkan penurunan tajam yang kita saksikan di akhir 2023, yang mendahului periode stagnasi ekonomi. Ini menunjukkan potensi tekanan negatif pada saham Eropa, menjadikan derivatif yang bertaruh melawan indeks DAX Jerman, seperti opsi put atau futures pendek, strategi yang perlu dipertimbangkan. Poundsterling Inggris mendekati titik kritis di dekat 1,3400 terhadap dolar. Dengan Bank of England sekarang diperkirakan secara luas akan memotong suku bunga menjadi 4,0%, kita mengantisipasi ini akan memberikan tekanan penurunan pada pound, meskipun kekuatan terakhirnya. Oleh karena itu, kita seharusnya melihat kenaikan menuju level 1,3400 sebagai peluang untuk membuka posisi jual pada mata uang tersebut, mungkin dengan membeli opsi put GBP/USD. Begitu juga, sementara EUR/USD telah menemukan dukungan sementara dari dolar AS yang lebih lemah, data industri Jerman yang buruk tidak dapat diabaikan. Kekuatan pasangan di atas 1,1650 tampaknya rapuh dan mungkin tidak bertahan setelah pasar sepenuhnya memahami tanda-tanda melemahnya ekonomi Zona Euro. Situasi ini menghadirkan potensi peluang untuk menjual euro, bertaruh bahwa kelemahan mendasar pada akhirnya akan lebih besar daripada kelemahan dolar saat ini. Emas tetap menjadi aset penting bagi kita, meskipun berjuang untuk menembus level $3,400. Kombinasi ancaman tarif perdagangan baru dari AS dan bank sentral yang cenderung dovish menciptakan lingkungan yang menguntungkan, mirip dengan kondisi pada 2024 yang mendorong harga emas ke level tertinggi di atas $2,400 per ounce. Kita seharusnya mempertahankan pandangan bullish, menggunakan opsi call untuk menangkap potensi kenaikan dari setiap eskalasi dalam perselisihan perdagangan atau konfirmasi pemotongan suku bunga. Secara keseluruhan, ketidakpastian pasar tampak meningkat, didorong oleh melambatnya pertumbuhan global dan pergeseran kebijakan dari bank sentral utama. Kita ingat bahwa selama periode stres ekonomi sebelumnya, seperti ketegangan perdagangan 2019, indeks volatilitas VIX mengalami elevasi yang berkelanjutan di atas 20 poin.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.