Basis moneter Jepang menurun tahun-ke-tahun dari -7,8% menjadi -8,5% pada bulan November. Penurunan ini mencerminkan perubahan dalam pengaturan keuangan negara tersebut. Basis moneter mencakup mata uang yang disuplai oleh bank sentral. Ini termasuk koin, uang kertas, dan simpanan yang dipegang oleh bank-bank komersial di bank sentral. Penurunan dalam basis moneter dapat mempengaruhi pinjaman dan aktivitas ekonomi secara keseluruhan. Perubahan dalam metrik ini dipantau dengan cermat untuk mendapatkan wawasan tentang arah ekonomi. Informasi tentang basis moneter Jepang adalah faktor kunci dalam menganalisis lingkungan keuangan negara tersebut. Memantau perubahan tersebut dapat memberikan konteks untuk keputusan ekonomi di masa depan. Kami melihat penurunan neraca Bank of Japan semakin cepat. Basis moneter tahun-ke-tahun telah turun lebih jauh menjadi -8,5%, menunjukkan percepatan dalam pengetatan kuantitatif mereka. Ini menandakan langkah yang lebih tegas menjauhi kebijakan sangat longgar yang mendefinisikan ekonomi Jepang selama lebih dari satu dekade. Pengetatan yang berlanjut ini sangat menunjukkan bahwa yen yang lebih kuat ada di depan mata. Kami mengantisipasi tekanan turun pada pasangan mata uang seperti USD/JPY, yang, melihat kembali dari perspektif kami saat ini di akhir 2025, telah melihat puncak signifikan di atas 155 pada tahun 2024. Trader derivatif harus mempertimbangkan untuk menempatkan posisi untuk ini dengan melihat opsi put pada USD/JPY atau opsi call pada yen itu sendiri. Untuk pasar ekuitas, penarikan likuiditas ini merupakan tantangan bagi Nikkei 225. Setelah indeks memecahkan rekor dan menyentuh di atas 40.000 pada awal 2024, kami melihat probabilitas yang lebih tinggi untuk koreksi, terutama karena data terbaru menunjukkan revisi turun sebesar 2% dalam proyeksi laba korporasi Q1 2026. Opsi put perlindungan atau posisi futures pendek pada indeks adalah strategi yang perlu dipertimbangkan dalam beberapa minggu mendatang. Kami mengantisipasi tekanan naik lebih lanjut pada imbal hasil Obligasi Pemerintah Jepang. Sejak berakhirnya secara resmi kontrol kurva imbal hasil pada tahun 2024, imbal hasil JGB 10-tahun telah naik di atas 1,2%, level yang belum terlihat dalam lebih dari satu dekade. Trader dapat memposisikan diri untuk tren ini terus berlanjut dengan menggunakan swap suku bunga atau menjual futures JGB.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.