Pada bulan November, Indeks Harga Konsumen (CPI) Kanada meningkat sebesar 2,2% dibandingkan tahun sebelumnya, lebih rendah dari yang diperkirakan sebesar 2,4%. Perbedaan ini antara angka aktual dan yang diharapkan dapat mempengaruhi penilaian ekonomi dan keputusan kebijakan. Pergerakan pasar terus menarik perhatian, dengan GBP/USD berada di sekitar 1,3400 sementara para trader menunggu pengumuman kebijakan dari Bank of England. Sementara itu, harga emas tetap di atas $4,300 meskipun kehilangan beberapa momentum intra-sesi, sebagian disebabkan oleh ekspektasi kebijakan dovish dari Federal Reserve.

Valuta Asing dan Komoditas

Pasangan mata uang EUR/USD dan GBP/USD menunjukkan aktivitas yang moderat, dengan EUR/USD sekitar 1,1750 yang dipengaruhi oleh data dari AS dan ECB. Harga Solana di $131 menunjukkan stabilitas di tengah meningkatnya minat institusi, mendorong total aset yang dikelola mendekati $1 miliar sejak peluncuran ETF baru-baru ini. S&P 500 mengalami pertumbuhan, didukung oleh keputusan suku bunga Federal Reserve yang dianggap kurang ketat, menguntungkan sektor-sektor tertentu di pasar. Sementara itu, para ahli terus memberikan wawasan mengenai opsi perantara untuk tahun 2025, menawarkan panduan untuk berbagai preferensi dan strategi perdagangan. Dengan inflasi Kanada berada di 2,2%, lebih rendah dari yang kita semua harapkan, tekanan terhadap Bank of Canada untuk bertindak semakin besar. Ini sangat menunjukkan bahwa pemotongan suku bunga kemungkinan akan dilakukan di awal tahun baru. Trader derivatif sebaiknya bersiap untuk melemahnya dolar Kanada, terutama terhadap dolar AS, melalui kontrak berjangka atau opsi. Data terbaru dari Statistics Canada menunjukkan penurunan inflasi didorong oleh meredanya harga tempat tinggal dan makanan, yang merupakan tanda bahwa pendinginan bersifat menyeluruh. Kami melihat pola serupa terjadi pada pertengahan tahun 2024, yang mendahului BoC menjadi bank sentral G7 pertama yang memulai siklus pemotongan. Sejarah ini mendukung pandangan bahwa pasar akan memperhitungkan pemotongan yang lebih agresif, menjadikan swap suku bunga yang bertaruh pada penurunan suku bunga Kanada sebagai pilihan yang logis.

Bank Sentral dan Dampak Pasar

Federal Reserve sudah memangkas suku bunga pekan lalu, yang terus membuat dolar AS melemah dan mendukung reli aset berisiko. Hasil Treasury AS 2-tahun berkisar di sekitar 3,50%, terendah yang belum pernah terlihat sejak kuartal keempat tahun 2024, menunjukkan bahwa pasar mengharapkan lebih banyak pemotongan pada tahun 2026. Latar belakang ini membuat memegang aset seperti emas menguntungkan, yang berkembang ketika suku bunga dan dolar menurun. Sementara itu, kami juga bersiap untuk kemungkinan pemotongan suku bunga Bank of England, yang memberikan tekanan pada pound sterling saat mendekati 1,3400 terhadap dolar. Meskipun angka inflasi terbaru di Inggris sebesar 3,1% masih di atas target, ekonomi yang stagnan memaksa bank sentral untuk bertindak. Ketidakpastian yang dihasilkan dapat menyebabkan fluktuasi harga yang signifikan, menjadikan strategi opsi berbasis volatilitas pada pasangan GBP terlihat menarik. Perubahan dovish dari bank sentral sangat menguntungkan bagi ekuitas, dengan S&P 500 sekarang mendorong di atas level 6,000. Kami melihat kekuatan yang terus berlanjut di bagian pasar non-teknologi yang paling diuntungkan dari biaya pinjaman yang lebih rendah. Menggunakan opsi beli pada indeks pasar yang luas menawarkan cara untuk ikut serta dalam momentum bullish ini hingga akhir tahun.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.