Indeks Harga Konsumen yang Diharmonisasikan (CPI) Zona Euro untuk bulan November menunjukkan peningkatan 2,1% dibandingkan tahun lalu, sedikit di bawah ekspektasi 2,2%. Data ini mendukung ekspektasi inflasi yang stabil di dalam Zona Euro, yang memengaruhi pergerakan mata uang, dengan pasangan EUR/GBP mengalami kenaikan akibat data CPI Inggris yang lemah. Pasangan USD/CAD sedikit menurun karena tren dolar Kanada menjelang akhir tahun, sementara pasar emas mempertahankan bias positif. Pendekatan hati-hati Federal Reserve terhadap pemotongan suku bunga berkontribusi pada pandangan stabil untuk kebijakan moneter di seluruh ekonomi besar.

Pergerakan Mata Uang Dan Reaksi Pasar

Pasangan mata uang GBP/USD jatuh di bawah 1.3350 setelah data inflasi Inggris yang lebih rendah dari yang diperkirakan, dengan CPI umum dan inti masing-masing meningkat 3,2%. Emas mencatat keuntungan harian di atas $4.300 meskipun dolar AS lebih kuat, dan Bitcoin berisiko mengalami koreksi lebih dalam saat diperdagangkan di bawah $87.000 karena aliran keluar ETF meningkat. Tiga bank sentral besar, yaitu Federal Reserve, Bank of England, dan European Central Bank, melanjutkan kebijakan moneter yang hati-hati. Sementara itu, Aave (AAVE) terus mengalami penurunan, diperdagangkan di bawah $186 akibat sinyal negatif, meskipun SEC telah menutup penyelidikannya terhadap cryptocurrency tersebut. Angka inflasi Zona Euro untuk bulan November yang lebih rendah pada 2,1% mengonfirmasi bahwa tekanan harga mereda lebih cepat dari yang kita perkirakan. Ini melanjutkan tren pendinginan yang telah terlihat sejak kuartal terakhir 2025, dengan perkiraan awal Eurostat untuk bulan Desember yang menunjukkan penurunan lebih lanjut menjadi 2,0%. Data ini menempatkan target inflasi 2% Bank Sentral Eropa dalam jangkauan. Dengan demikian, kita harus mempertimbangkan strategi derivatif yang menguntungkan dari euro yang lebih lemah terhadap dolar AS yang relatif kuat. Pasangan EUR/USD sudah berjuang di dekat 1.1700, dan membeli opsi put dengan jatuh tempo Januari 2026 bisa menjadi cara efektif untuk memposisikan diri untuk penurunan lebih lanjut. Menjual call spread yang berada di luar uang juga bisa menjadi cara lain untuk mengekspresikan pandangan bearish ini sambil mengumpulkan premi.

Divergensi Kebijakan Bank Sentral

Situasi ini menciptakan divergensi kebijakan yang jelas antara bank sentral, yang merupakan penggerak pasar yang kuat. Sementara data inflasi yang lemah dari Zona Euro dan Inggris menunjukkan bahwa bank sentral di sana lebih dovish, Gubernur Fed Waller secara eksplisit menyatakan tidak ada desakan untuk memotong suku bunga AS. Ini memperkuat pandangan bahwa ECB akan dipaksa untuk bertindak sebelum Fed di tahun baru. Kami melihat pola divergensi kebijakan serupa terjadi selama 2022 dan 2023, yang mengakibatkan periode kekuatan dolar yang berkelanjutan. Preseden sejarah itu menunjukkan bahwa tren ini bisa berlanjut, terutama dengan posisi menjelang akhir tahun yang lebih menguntungkan untuk dolar. Pasar semakin memperhitungkan pemotongan suku bunga ECB pada kuartal pertama 2026, sementara futures dana Fed menunjukkan ekspektasi untuk menahan suku bunga. Dengan pertemuan bank sentral penting dari ECB dan Bank of England yang terjadi minggu ini, volatilitas jangka pendek kemungkinan akan meningkat menjelang liburan. Volatilitas mata uang, yang diukur dengan Euro FX VIX (EVZ), telah naik menjadi 7,8 minggu ini dari rata-rata November sebesar 6,5. Trader dapat menggunakan opsi untuk memposisikan diri menghadapi pergerakan ini pada pengumuman kebijakan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.