Pada bulan Oktober, ekspektasi inflasi konsumen lima tahun dari University of Michigan di Amerika Serikat tercatat sebesar 3,9%, melampaui perkiraan sebesar 3,7%. Data ini muncul di tengah berbagai perkembangan ekonomi, termasuk kekhawatiran tentang kemungkinan pemangkasan suku bunga oleh Federal Reserve. Pasar keuangan mengalami beberapa pergerakan, dengan emas rebound dan Dow Jones Industrial Average mencapai titik tertinggi baru. Poundsterling Inggris menunjukkan penurunan terhadap Dolar AS, melemah di bawah batas 1,3300. Sementara itu, pasar cryptocurrency mengalami kenaikan, dengan Bitcoin diperdagangkan di atas $111,000 dan altcoin seperti Ethereum dan Ripple menunjukkan tren positif.

Perbankan Mengadopsi Cryptocurrency

JPMorgan Chase telah mengumumkan niat untuk menawarkan pinjaman yang didukung oleh Bitcoin dan Ethereum kepada klien institusional pada akhir tahun ini. Keputusan ini mencerminkan perubahan dalam kebijakan bank untuk mengadopsi aset cryptocurrency. Meskipun pemerintah AS sedang mengalami penutupan, harapan masih ada bahwa Federal Reserve akan segera melakukan pemangkasan suku bunga. Ekspektasi inflasi lima tahun dari University of Michigan baru saja muncul dengan angka mengejutkan yaitu 3,9%, di atas perkiraan 3,7% untuk Oktober 2025. Data mengejutkan ini menunjukkan bahwa konsumen percaya inflasi akan tetap tinggi selama bertahun-tahun yang akan datang. Ini menjadi tantangan bagi narasi pasar terbaru yang menggantungkan harapan pada tekanan harga yang lebih lembut dan pemangkasan suku bunga yang akan datang. Ini membuat keputusan berikutnya oleh Federal Reserve menjadi jauh lebih sulit. Sebelumnya, ekspektasi luas untuk pemangkasan suku bunga muncul, tetapi data baru ini memberi Fed alasan untuk tetap berpegang teguh atau bahkan terdengar lebih agresif. Probabilitas pada CME FedWatch Tool sudah berubah, dengan peluang implisit untuk pemangkasan suku bunga jangka pendek turun dari lebih dari 70% hanya minggu lalu menjadi sekitar 45% pagi ini.

Volatilitas Pasar dan Pengaruh Mata Uang

Pedagang harus mempertimbangkan untuk membeli perlindungan terhadap lonjakan volatilitas pasar. Indeks VIX telah meningkat menjadi 17, lonjakan yang nyata dari ketenangan yang kita lihat dalam beberapa minggu terakhir. Melihat kembali pergerakan pasar yang tajam selama inflasi tinggi yang kita alami di tahun 2023 dan 2024, kita tahu bahwa data inflasi yang tidak terduga dapat dengan cepat menggoyang pasar. Di pasar mata uang, berita ini menguatkan Dolar AS. Federal Reserve yang lebih berhati-hati berarti suku bunga AS kemungkinan akan tetap lebih tinggi lebih lama, mendorong pasangan mata uang seperti EUR/USD turun kembali dari level 1,1650. Demikian juga, GBP/USD telah jatuh di bawah 1,3300 karena taruhan baru tentang pemangkasan suku bunga Bank of England terlihat lebih mencolok dibandingkan dengan Fed yang ragu-ragu. Untuk komoditas, prospek kini lebih campur aduk. Emas sebelumnya telah melonjak di atas $4,100 karena taruhan pemangkasan suku bunga, tetapi Dolar yang lebih kuat dan potensi suku bunga yang lebih tinggi menciptakan hambatan signifikan. Pedagang derivatif mungkin mempertimbangkan menggunakan opsi untuk melindungi posisi emas jangka panjang terhadap kemungkinan penurunan. Pasar crypto tampaknya agak terputus, dengan Bitcoin bertahan di atas $111,000 di tengah berita tentang adopsi institusional yang semakin meningkat. Namun, pergerakan risiko signifikan di pasar yang lebih luas, dipicu oleh kejutan hawkish dari Fed, masih dapat merembet dan mempengaruhi aset digital. Permintaan ritel yang stabil yang terlihat sejauh ini mungkin tidak cukup untuk menyerap perubahan besar dalam sentimen institusional.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.