Indeks Harga Konsumen Harmonisasi (HICP) Jerman untuk bulan Oktober mencatatkan peningkatan tahunan sebesar 2,3%, sesuai dengan prediksi pasar. Stabilitas angka inflasi ini menunjukkan keadaan ekonomi yang stabil di dalam negeri, yang penting untuk memantau tren inflasi di antara negara-negara anggota Uni Eropa. HICP merupakan ukuran penting bagi analis ekonomi, khususnya terkait keputusan kebijakan moneter oleh Bank Sentral Eropa. Pemantauan tren ini penting untuk memahami kemungkinan tindakan dan penyesuaian ekonomi di masa depan oleh bank.

Dampak Terhadap Stabilitas Zona Euro

Dengan inflasi tahunan Jerman mencapai 2,3% seperti yang diperkirakan, kami melihat pengurangan ketidakpastian langsung untuk Zona Euro. Stabilitas ini menunjukkan bahwa volatilitas aset yang dinyatakan dalam EUR seharusnya mereda dalam beberapa minggu ke depan. Bagi para trader derivatif, lingkungan ini mengarah pada strategi yang menguntungkan dari pergerakan harga yang lebih kecil. Kami percaya menjual opsi berjangka pendek, terutama pada pasangan mata uang seperti EUR/USD, adalah strategi yang tepat untuk memanfaatkan ketenangan yang diharapkan dan mengumpulkan premi. Ini merupakan perubahan signifikan dibandingkan pasar yang kami lihat pada tahun 2022 dan 2023, ketika data inflasi yang tidak terduga menyebabkan reaksi pasar yang tajam. Prediktabilitas saat ini memungkinkan perdagangan yang lebih terstruktur dan menghasilkan pendapatan. Stabilitas ini di Eropa kontras dengan Amerika Serikat, di mana data CPI terbaru sedikit lebih tinggi di 2,8%, membuat Federal Reserve tetap waspada. Dengan pasar memperkirakan kemungkinan 40% dari satu kenaikan suku bunga terakhir sebelum akhir tahun, perbedaan kebijakan antara ECB dan Fed semakin jelas. Perbedaan kebijakan moneter ini seharusnya menciptakan peluang perdagangan arah yang jelas dalam kontrak berjangka jangka panjang.

Risiko Pasar Obligasi dan Mata Uang

Pasar obligasi mencerminkan ketidakpastian ini, dengan Indeks MOVE, ukuran volatilitas pasar Treasury, berada di sekitar 110, yang tinggi dibandingkan dengan norma historis. Oleh karena itu, kami melihat swap suku bunga yang bertaruh pada selisih antara suku bunga Eropa dan AS tetap lebar hingga paruh pertama tahun 2026. Ini merupakan permainan jangka panjang berdasarkan perbedaan mendasar dalam ekonomi yang kini terlihat. Meskipun Euro tampak terikat, risiko penurunan yang sedang berlangsung untuk Pound Inggris masih ada, karena inflasi Inggris tetap keras di atas 3%. Ini menciptakan peluang nilai relatif, menjadikan posisi long EUR/GBP melalui kontrak berjangka sebagai lindung nilai yang menarik terhadap berita negatif khusus Inggris. Pasar tidak memberikan imbalan pada pound karena sikap hawkish Bank of England, melainkan lebih fokus pada proyeksi pertumbuhan yang lemah. Penyebutan aset seperti Chainlink menunjukkan bahwa masih ada minat untuk bertaruh, tetapi sangat selektif. Dengan volatilitas ekuitas, yang diukur oleh VIX, diperdagangkan dekat dengan rendahnya di 14, pasar yang lebih luas tampak acuh. Kami menyarankan untuk menggunakan periode volatilitas rendah ini untuk membeli opsi put perlindungan jangka panjang dengan harga murah pada indeks utama sebagai hedge terhadap kejutan yang tidak terduga.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.