Indeks Harga Konsumen (CPI) Kanada meningkat sebesar 2,2% tahun ke tahun pada bulan Oktober, sedikit lebih tinggi dari ekspektasi pasar, setelah kenaikan 2,4% pada bulan September. Harga bulanan naik 0,2%, sesuai yang diharapkan. Pengukuran inti Bank of Canada, yang tidak termasuk barang-barang yang berfluktuasi seperti makanan dan energi, tumbuh sebesar 2,9% secara tahunan dan 0,6% secara bulanan. Pengukuran inflasi kunci Bank of Canada menunjukkan CPI Umum sebesar 2,7%, CPI yang Dipangkas sebesar 3,0%, dan CPI Median sebesar 2,9%. Harga bensin turun tajam sebesar 9,4% tahun ke tahun pada bulan Oktober, dibandingkan dengan penurunan 4,1% pada bulan September. Tanpa bensin, CPI meningkat sebesar 2,6% pada bulan Oktober, sesuai dengan kenaikan bulan September.

Respon Dolar Kanada

Dolar Kanada menunjukkan fluktuasi terhadap data inflasi, melemah terhadap USD sementara menguat terhadap Dolar Australia. Bank of Canada menyesuaikan suku bunga acuan menjadi 2,25% pada bulan Oktober, memberikan dukungan ekonomi yang agak optimis. Diskusi di dalam bank mengakui potensi risiko stabilitas keuangan di tengah perbedaan pasar perumahan regional. Fokus pasar tetap pada CPI, dengan harapan akan berita lebih lanjut dari Statistics Canada. Dampak terkait inflasi yang diharapkan pada Dolar Kanada sangat diperhatikan oleh trader. Bank of Canada menggunakan penyesuaian suku bunga untuk menjaga inflasi dalam kisaran 1-3%. Dalam situasi ekonomi yang lebih ekstrem, pelonggaran dan pengetatan kuantitatif telah digunakan untuk menyesuaikan kebijakan moneter.

Implikasi Pasar

Laporan inflasi terbaru untuk bulan Oktober memberikan gambaran yang rumit bagi kita. Meskipun angka utama turun menjadi 2,2%, ukuran inti yang diamati dekat oleh Bank of Canada tetap tinggi sekitar 2,9%. Ketidakstabilan ini, yang terjadi meski harga gas turun, menunjukkan tekanan harga mendasar tidak mereda secepat yang diharapkan. Data ini memperkuat argumen bahwa Bank of Canada mungkin akan menghentikan siklus pelonggaran pada pertemuan 10 Desember. Laporan pekerjaan Kanada terbaru dari awal November, yang menunjukkan peningkatan solid sebesar 35.000 pekerjaan, semakin memperumit keputusan untuk menurunkan suku bunga segera. Kita berada dalam situasi di mana bank sentral terjebak antara pemotongan suku bunga baru-baru ini dan inflasi yang terus ada. Bagi trader derivatif, ini berarti kita harus mengharapkan peningkatan volatilitas pada dolar Kanada dalam beberapa minggu ke depan. Volatilitas implisit satu bulan pada opsi USD/CAD telah mulai naik menuju 8,5%, mencerminkan ketidakpastian menjelang keputusan berikutnya dari Bank. Ini menunjukkan bahwa strategi yang mengambil keuntungan dari fluktuasi harga, daripada arah tertentu, bisa menarik. Berdasarkan momentum ke atas, membeli opsi call pada USD/CAD dengan harga pelaksanaan di atas 1.4100 untuk jatuh tempo bulan Desember bisa menjadi cara untuk bersiap menghadapi kelemahan berlanjut dolar Kanada. Pasangan ini tetap kuat di atas rata-rata bergerak 200 harinya, yang berada di sekitar 1.3930, memperkuat pandangan teknis yang bullish. Pelanggaran tingkat tinggi November di 1.4140 tampak semakin mungkin. Namun, kita juga harus mempertimbangkan risiko bahwa Bank of Canada akan memprioritaskan pertumbuhan ekonomi, terutama mengingat tanda-tanda perlambatan global. Misalnya, data PMI manufaktur terbaru dari China mencatat kontraksi kecil di angka 49,8, yang bisa memberi Bank alasan untuk tetap berhati-hati tentang pengetatan kebijakan. Kekuatan yang berlawanan ini akan membuat dolar Kanada peka terhadap setiap rilis data baru sebelum pertemuan bulan Desember.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.