Pada bulan Oktober, pesanan barang tahan lama di AS turun sebesar 2,2%, yang setara dengan penurunan sebesar $6,8 miliar, sehingga totalnya menjadi $307,4 miliar. Penurunan ini mengikuti kenaikan sebesar 0,7% di bulan September dan melebihi penurunan yang diperkirakan sebesar 1,5%. Mengeluarkan sektor transportasi, pesanan baru meningkat sebesar 0,2%. Namun, jika mengeluarkan pertahanan, pesanan baru turun sebesar 1,5%. Penurunan ini terutama dipicu oleh peralatan transportasi, yang menurun sebesar $7,2 miliar atau 6,5%, dengan total $103,9 miliar.

Dampak pada Dolar AS

Menyusul angka-angka ini, Indeks Dolar AS mengalami penurunan ringan di sesi Amerika. Terakhir dilaporkan pada 97,95, menunjukkan pengurangan sebesar 0,3% pada hari itu. Melihat kembali laporan barang tahan lama Oktober, kami melihatnya sebagai tanda peringatan awal dari pendinginan ekonomi. Penurunan 2,2% jauh lebih buruk dari yang diperkirakan, dan bahkan dengan mengeluarkan sektor transportasi, pertumbuhan yang mendasarinya sangat minim. Ini menunjukkan bahwa bisnis mulai ragu untuk melakukan pengeluaran besar saat kita mendekati akhir tahun. Tren ini telah dikonfirmasi oleh data-data terbaru menjelang hari ini, 23 Desember 2025. Laporan pekerjaan bulan November menunjukkan pertumbuhan payroll melambat menjadi 98.000, tidak memenuhi perkiraan, sementara Indeks Harga Produsen (PPI) terbaru mencatat penurunan 0,1% dari bulan ke bulan. Angka-angka ini memperkuat pandangan bahwa momentum ekonomi memudar lebih cepat dari yang diperkirakan oleh banyak orang. Menyusul hal tersebut, kami melihat volatilitas pasar meningkat cukup signifikan dalam beberapa minggu terakhir. Indeks Volatilitas CBOE, atau VIX, telah diperdagangkan secara konsisten di atas 18, sebuah peningkatan tajam dari tingkat tenang di bawah 14 yang kami lihat pada awal November. Ini menunjukkan meningkatnya ketidakpastian dan permintaan yang lebih besar untuk perlindungan portofolio.

Strategi Pasar dan Outlook Federal Reserve

Lingkungan ini menyarankan untuk mempertimbangkan strategi opsi defensif. Membeli opsi put pada indeks pasar luas seperti SPDR S&P 500 ETF (SPY) bisa memberikan perlindungan terhadap kemungkinan penurunan pasar pada kuartal pertama 2026. Mengingat kenaikan VIX, premi opsi lebih tinggi, tetapi ini mencerminkan risiko yang dirasakan semakin meningkat. Nada Federal Reserve juga telah berubah, dengan komentar dari rapat FOMC bulan Desember mengakui risiko terhadap pertumbuhan ekonomi. Sebagai hasilnya, probabilitas berbasis pasar, seperti yang ditunjukkan oleh Alat FedWatch CME, sekarang menunjukkan kemungkinan 65% untuk pemotongan suku bunga pada akhir Maret 2026. Ini adalah penyesuaian signifikan dari hanya dua bulan yang lalu ketika pasar tidak melihat kemungkinan pemotongan dalam jangka waktu itu. Perubahan dalam ekspektasi suku bunga ini membuat derivatif yang terkait dengan hasil Treasury menarik. Kami bisa memposisikan untuk suku bunga yang turun dengan melihat opsi call pada ETF obligasi berdurasi panjang seperti iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT). Aliran data ekonomi yang lemah terus-menerus kemungkinan akan mempercepat tren ini, menguntungkan posisi tersebut. Dolar AS juga menjadi fokus utama, karena cenderung melemah ketika Fed diperkirakan akan mengurangi suku bunga. Indeks Dolar (DXY) telah jatuh dari puncaknya di bulan Oktober dekat 98 menjadi sekitar 96,50. Trader dapat menunjukkan pandangan bearish terhadap dolar dengan membeli opsi put pada Invesco DB US Dollar Index Bullish Fund (UUP) untuk bulan-bulan mendatang. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai perdagangan sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.