Pada bulan Oktober, neraca perdagangan Tiongkok tercatat sebesar CNY640,4 miliar, menurun dari CNY645,47 miliar sebelumnya. Ekspor turun 0,8% dibandingkan tahun sebelumnya, sedangkan impor naik 1,4% pada periode yang sama. Dalam mata uang USD, surplus perdagangan Tiongkok pada bulan Oktober lebih kecil dari yang diperkirakan. Neraca perdagangan adalah +90,07 miliar, di bawah ekspektasi +95,60 miliar. Ekspor tumbuh 1,1% dibandingkan tahun sebelumnya, dan impor meningkat 1,0%.

Dolar Australia Melemah

Pasangan mata uang AUD/USD turun 0,09% sebagai reaksi terhadap angka ini, dengan nilai tukar berada di 0,6473. Dalam beberapa hari terakhir, Dolar Australia melemah terhadap mata uang utama, terutama Yen Jepang. Ekspektasi median untuk neraca perdagangan Tiongkok pada bulan Oktober memprediksi akan melebar menjadi $95,60 miliar. Pertumbuhan ekspor dan impor diperkirakan masing-masing sebesar 3% dan 3,2%. AUD/USD menunjukkan pergerakan naik karena USD yang lebih lemah, dipengaruhi oleh data pasar tenaga kerja AS. Jika data perdagangan Tiongkok melebihi ekspektasi, hal ini dapat mendongkrak AUD, menguji level resisten. Poin-poin penting yang mempengaruhi Dolar Australia termasuk suku bunga, harga bijih besi, dan kinerja ekonomi Tiongkok. Perubahan dalam faktor-faktor ini dapat secara signifikan mempengaruhi nilai AUD terhadap mata uang global.

Tekanan Penurunan pada Dolar Australia

Mengingat angka perdagangan Tiongkok yang mengecewakan dari bulan Oktober, kami melihat sinyal jelas mengenai melambatnya permintaan global yang lebih buruk dari yang diperkirakan. Penurunan segera pada AUD/USD adalah reaksi logis, dan kami mengharapkan tekanan ini pada Dolar Australia akan terus berlanjut dalam beberapa minggu ke depan. Ini bukan sekadar titik data sekali, tetapi konfirmasi tren pelemahan. Pandangan ini semakin dikuatkan oleh data terbaru yang menunjukkan PMI Manufaktur Caixin Tiongkok untuk bulan Oktober 2025 turun menjadi 49,5, masuk ke wilayah kontraksi untuk pertama kalinya dalam enam bulan. Ini menunjukkan bahwa aktivitas pabrik menyusut, yang langsung menjelaskan penurunan pertumbuhan impor untuk komoditas industri. Kami menganggap angka pertumbuhan impor 1,0% sebagai indikator awal dari lemahnya kondisi industri lebih lanjut. Oleh karena itu, kami sangat memperhatikan harga bijih besi, karena hal ini sangat penting untuk penilaian Dolar Australia. Setelah periode kekuatan, harga baru-baru ini jatuh di bawah $120 per ton di Bursa Singapura, saat pabrik baja besar Tiongkok mengubah proyeksi produksi mereka ke bawah untuk kuartal pertama 2026. Tekanan mendasar pada ekspor kunci Australia ini akan menjadi hambatan signifikan bagi AUD. Melihat prospek kebijakan moneter, lingkungan eksternal yang lemah ini mengubah perhitungan untuk Reserve Bank of Australia (RBA). Setelah siklus kenaikan suku bunga yang agresif yang kita lihat selama 2023 dan 2024, pasar kini akan mulai memperhitungkan kemungkinan yang lebih tinggi dari pemotongan suku bunga RBA pada paruh pertama 2026. Divergensi kebijakan ini dengan Federal Reserve AS yang masih hati-hati akan semakin membebani pasangan AUD/USD. Untuk posisi derivatif, kami percaya membeli opsi put AUD/USD yang akan berakhir pada Januari 2026 adalah strategi efektif untuk bersiap menghadapi penurunan lebih lanjut. Menandai harga strike di sekitar level psikologis 0,6400 menawarkan profil risiko-imbalan yang baik, dengan menangkap kemungkinan penurunan menuju level rendah yang belum terlihat sejak pertengahan 2024. Volatilitas implisit kemungkinan akan meningkat, jadi mendirikan posisi ini dalam waktu dekat adalah langkah yang bijaksana. Lebih jauh, kami melihat peluang dalam pasangan mata uang, terutama dalam menjual pasangan AUD/JPY. Saat kekhawatiran tentang ekonomi Tiongkok menyebar melalui pasar global, sikap menghindari risiko biasanya meningkatkan Yen Jepang sebagai mata uang yang aman. Perdagangan ini memungkinkan kami memanfaatkan baik lemahnya Dolar Australia maupun sentimen penghindaran terhadap risiko yang lebih luas.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.