Indeks Harga Konsumen (IHK) Inti Kanada meningkat sebesar 0,3% pada bulan September, dibandingkan dengan 0,2% sebelumnya. Kenaikan IHK ini mencerminkan tekanan inflasi mendasar dalam perekonomian Kanada, yang dicek secara ketat oleh para pembuat kebijakan. Harga emas turun tajam, mendekati level terendah multi-hari di bawah $4.100 per ons troy. Penurunan ini dipicu oleh penguatan Dolar AS, aktivitas mengambil keuntungan, dan berkurangnya antusiasme terkait perkembangan perdagangan AS–Cina.

Dinamika Mata Uang dan Inflasi

Pasangan GBP/USD tetap tertekan, jatuh di bawah 1,3400. Penguatan Dolar AS, yang dibantu oleh meredanya kekhawatiran perdagangan AS–Cina, membuat Poundsterling berjuang sementara para trader menunggu laporan inflasi Inggris pada hari Rabu untuk menilai tindakan potensial Bank of England. Bitcoin, bersama dengan Ethereum dan Ripple, mengalami penurunan di tengah ketidakpastian makroekonomi dan ketegangan geopolitik. Penutupan pemerintah AS yang berkepanjangan juga berkontribusi pada lingkungan pasar global yang tidak stabil yang mempengaruhi cryptocurrency. Perkembangan terbaru menunjukkan bahwa ekonomi global berkinerja lebih baik daripada yang diperkirakan meskipun ada dampak tarif AS. Sementara itu, lanskap kepemilikan aset korporat telah berubah dalam lima tahun terakhir, dengan Bitcoin menjadi aset cadangan yang umum di neraca perusahaan dan pemerintah.

Strategi dan Sentimen Pasar

Inflasi inti Kanada yang lebih tinggi dari yang diperkirakan sebesar 0,3% menunjukkan bahwa Bank of Canada akan terpaksa mempertahankan sikapnya yang ketat. Namun, kekuatan Dolar AS yang sangat dominan, baru-baru ini didukung oleh laporan Non-Farm Payrolls yang kuat untuk bulan September yang menunjukkan lebih dari 250.000 pekerjaan ditambahkan, adalah faktor utama di pasar mata uang. Kami percaya ini membuat penggunaan opsi untuk bertaruh pada kekuatan USD yang berlanjut terhadap Dolar Kanada menjadi bijaksana. Poundsterling tetap lemah di bawah 1,3400 menjelang data inflasi kritis Inggris. Setelah laporan Agustus 2025 menunjukkan Inflasi Harga Konsumen tetap tinggi di 3,8%, pembacaan tinggi lainnya akan meningkatkan tekanan pada Bank of England. Mengingat Dolar yang kuat, trader harus mempertimbangkan untuk membeli opsi put pada GBP/USD sebagai lindung nilai terhadap potensi penurunan lebih lanjut. Pembalikan tajam harga emas dari level $4.100 menandakan bahwa reli terbaru, yang dipicu oleh penutupan pemerintah AS selama tiga minggu dan gejolak geopolitik, telah berakhir untuk saat ini. Level harga ini dibangun berdasarkan pembelian bank sentral yang historis sepanjang tahun 2024, yang membuat mereka mengumpulkan rekor lebih dari 1.200 ton metrik. Dengan risiko jangka pendek yang mereda, menjual opsi call untuk mengumpulkan premi tampak sebagai strategi yang layak. Penurunan Bitcoin adalah hasil langsung dari lingkungan suku bunga “lebih tinggi untuk lebih lama”, membuat aset tanpa imbal hasil menjadi kurang menarik. Tren ini kini diperparah dengan fakta bahwa neraca perusahaan dan pemerintah memegang lebih dari $200 miliar dalam BTC, menurut perkiraan industri terbaru. Para pemegang besar ini kini lebih sensitif terhadap perubahan makroekonomi, menciptakan sumber tekanan jual yang baru. Kekhawatiran pasar yang mendasari tetap ada meskipun ada tanda-tanda ketahanan ekonomi. Kami melihat VIX melompat di atas 25 selama ketakutan penutupan baru-baru ini, dan tetap tinggi dibandingkan dengan ketenangan yang kami alami di awal 2024. Ini menunjukkan trader harus menjaga posisi tetap fleksibel dan menggunakan derivatif untuk melindungi diri dari “pergeseran tektonik” yang tidak dipahami dengan baik yang dapat memicu dislokasi pasar yang mendadak.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.