Indeks Harga Konsumen nasional Jepang, tidak termasuk makanan segar, naik sebesar 2,9% secara tahunan pada bulan September. Kenaikan ini sesuai dengan ekspektasi pasar untuk periode tersebut. Di tempat lain, pasar mata uang melihat dolar Australia turun seiring penguatan dolar AS menjelang data CPI AS yang akan datang. Pasangan USD/CAD naik di atas 1,4000 karena meningkatnya ketidakpastian dan harga minyak yang melemah. Dalam logam, harga emas terhenti di dekat $4.100 di tengah dolar AS yang lebih kuat dan imbal hasil Treasur yang lebih tinggi saat para pedagang menunggu pembicaraan dagang AS-tiongkok dan angka CPI AS.

Tren Cryptocurrency

Di pasar cryptocurrency, paus Ethereum, yang memegang 10K-100K ETH, terus mengumpulkan meskipun metrik on-chain yang lemah, mengumpulkan lebih dari 200K ETH sejak akhir pekan lalu. Sementara itu, Aster melihat harganya sedikit naik di atas $1,00, mencerminkan sentimen positif di pasar crypto yang lebih luas. Mengenai perkembangan ekonomi global, yen Jepang stabil setelah pengangkatan Sanae Takaichi sebagai Perdana Menteri baru Jepang. Pengangkatan ini telah membuat pasar mempertimbangkan dampak yang mungkin terjadi dari kebijakan fiskal dan perubahan moneter Jepang. Selain itu, perencana negara Tiongkok mengumumkan niat untuk melaksanakan beberapa proyek investasi besar. Inflasi Jepang bulan September mencapai 2,9% memastikan bahwa harga yang kaku kini menjadi norma, sebuah tren yang telah kami pantau sejak lonjakan inflasi yang persisten terlihat sepanjang 2024. Meskipun angka ini memenuhi perkiraan dan tidak mengejutkan pasar, ini memberikan tekanan besar pada Bank of Japan untuk bertindak. Tekanan inflasi yang stabil ini, ditambah dengan adanya Perdana Menteri baru, menunjukkan bahwa perubahan kebijakan besar-besaran bukan lagi soal jika, tetapi kapan. Dengan pemerintahan Sanae Takaichi yang berkuasa, kita harus mempertimbangkan secara serius akhir dari pengendalian kurva imbal hasil sebelum tahun ini berakhir. Pembicaraan pemerintahannya tentang ekspansi fiskal bersamaan dengan kebutuhan Bank of Japan untuk normalisasi moneter menciptakan dinamika kuat untuk yen yang lebih kuat. Ini menjadikannya strategi yang menarik untuk membeli opsi put pada USD/JPY untuk bersiap menghadapi pergerakan tiba-tiba dan mungkin tajam dalam mata uang.

Fokus Pasar Global

Secara global, pasar sepenuhnya terfokus pada data CPI AS yang akan datang, yang diperkirakan sekitar 3,1%. Seperti yang telah kita lihat berulang kali selama 18 bulan terakhir, kejutan positif dalam data inflasi AS langsung memperkuat dolar AS dan membebani aset berisiko. Volatilitas perdagangan melalui straddle pada indeks utama atau pasangan mata uang seperti EUR/USD menjelang pengumuman dapat menjadi menguntungkan. Kami juga melihat perbedaan yang jelas dalam komoditas, dengan emas tetap kuat di atas $4.100 sementara harga minyak mentah WTI lemah di dekat $61 per barel. Pola ini, yang menjadi lebih terlihat pada awal 2025, menandakan adanya pelarian menuju keamanan dan kurangnya kepercayaan pada pertumbuhan ekonomi global. Opsi call pada kontrak berjangka emas atau ETF terkait menawarkan cara langsung untuk memanfaatkan kecemasan pasar yang sedang berlangsung. Pelarian menuju keamanan semakin dibuktikan dengan USD/CAD yang menembus di atas 1.4000, saat ketidakpastian dan harga minyak yang lebih rendah menghukum dolar Kanada. Ini mengingatkan pada kegelisahan pasar yang kita alami di pertengahan 2024, yang sering mendahului penurunan pasar yang lebih luas. Melindungi portofolio dengan opsi put pada indeks ekuitas utama seharusnya menjadi fokus utama dalam beberapa minggu mendatang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.