Pada bulan September, Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE) Amerika Serikat sesuai dengan perkiraan, menunjukkan kenaikan bulanan sebesar 0,3%. Ini sejalan dengan ekspektasi pasar, menunjukkan stabilitas harga konsumen untuk periode tersebut. Dolar Kanada mengalami peningkatan setelah laporan tenaga kerja yang positif. Sementara itu, Dow Jones Industrial Average mengalami kenaikan kecil karena inflasi tampaknya mereda, meningkatkan kemungkinan pemotongan suku bunga di masa depan.

Pergerakan Harga Emas

Harga emas tetap stabil di $4,200 karena harapan untuk pemotongan suku bunga Federal Reserve meningkat. Namun, harga emas kemudian turun dari puncak sebelumnya seiring dengan penguatan dolar AS setelah data PCE yang stabil. Dalam pergerakan mata uang, pasangan EUR/USD turun mendekati 1.1630, sementara pasangan GBP/USD mengurangi keuntungan, mendekati 1.3320. Di pasar cryptocurrency, Bitcoin, Ethereum, dan XRP mengalami penurunan keuntungan meskipun ada optimisme tentang kemungkinan pemotongan suku bunga Federal Reserve. Wawasan proyeksi termasuk fokus pada potensi dampak pasar dari keputusan Federal Reserve. Selain itu, ada proyeksi untuk fluktuasi mata uang dan rekomendasi broker untuk 2025, memberikan panduan tentang platform terbaik untuk perdagangan mata uang dan aset. Dengan pasar yang sangat mengantisipasi pemotongan suku bunga ketiga berturut-turut dari Federal Reserve, kami bersiap untuk periode yang volatile. Data inflasi PCE September yang sesuai dengan harapan hanya memperkuat pandangan bahwa Fed memiliki ruang untuk melonggarkan kebijakan lebih lanjut. Hingga hari ini, 5 Desember 2025, futures Fed Funds mengindikasikan probabilitas 88% untuk pemotongan 25 basis poin di pertemuan mendatang.

Outlook Pasar Saham dan Mata Uang

Untuk derivatif ekuitas, ini menunjukkan sikap optimis hati-hati terhadap indeks seperti Dow Jones. Dengan VIX diperdagangkan pada level rendah sekitar 14, opsi call langsung mungkin terlihat murah, tetapi risiko yang nyata adalah kejutan hawkish dari Fed. Kami percaya bahwa menjual put yang berada di luar uang atau menerapkan bull call spreads menawarkan profil risiko-hasil yang lebih baik, menangkap potensi kenaikan sambil mendefinisikan risiko penurunan jika Fed tidak memenuhi ekspektasi. Perdagangan emas yang mendekati level tertinggi sepanjang masa di $4,200 per ons adalah hasil langsung dari menurunnya imbal hasil riil dan antusiasme terhadap pemotongan suku bunga. Rally ini mengingatkan pada kenaikan besar di tahun 2020 ketika Fed terakhir kali memulai siklus pelonggaran yang signifikan. Namun, dengan perdagangan yang begitu ramai, membeli put perlindungan atau menggunakan collar untuk melindungi posisi long yang ada adalah langkah bijaksana untuk mengantisipasi penurunan tajam jika dolar menguat setelah pengumuman. Dalam perdagangan mata uang, perbedaan antara bank sentral adalah permainan yang paling jelas. Laporan tenaga kerja Kanada yang kuat, yang menunjukkan penciptaan 35.000 pekerjaan bulan lalu dan mempertahankan tingkat pengangguran di 5,7%, sangat kontras dengan jalur pelonggaran Fed. Kami melihat potensi kenaikan untuk pasangan mata uang seperti AUD/USD dan penurunan untuk USD/CAD, yang dapat diekspresikan melalui opsi call dan put jangka panjang, masing-masing. Poin-poin pentingnya adalah bahwa pasar telah memperhitungkan hasil Fed yang dovish, mendorong aset ke level yang tinggi. Risiko terbesar dalam beberapa minggu mendatang bukanlah bahwa Fed akan memotong, tetapi bahwa pernyataan mereka yang menyertainya kurang dovish dibandingkan yang saat ini diharapkan. Ini bisa memicu pengurangan cepat dari perdagangan yang populer di seluruh ekuitas, emas, dan pasar mata uang. Buat akun VT Markets Anda sekarang dan mulai perdagangan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.