Pada bulan September, investasi portofolio Kanada dalam sekuritas asing meningkat menjadi $22,12 miliar, naik dari sebelumnya $19,51 miliar. Kenaikan ini menunjukkan minat yang meningkat terhadap pasar asing. Stabilitas Poundsterling Inggris terhadap Dolar AS sekitar 1,3165 patut dicatat saat pasar bersiap untuk data pekerjaan AS. Di tempat lain, EUR/GBP mengalami penurunan karena pengambilan keuntungan dan komentar dari Bank of England.

Pergerakan dan Analisis Pasar

Dalam pasar komoditas, emas tetap stabil, diperdagangkan sekitar $4,000 per ons tanpa dorongan arah yang kuat. Sementara itu, pasar cryptocurrency menunjukkan gerakan campuran, dengan Bitcoin diperdagangkan di atas $95,000 dan altcoin seperti Ethereum dan Ripple mencoba untuk pulih. Data ekonomi AS tetap menjadi fokus untuk minggu mendatang, mempengaruhi suasana pasar, sementara perusahaan teknologi, termasuk Nvidia, sedang dalam sorotan. Suasana pasar saham telah tenang, dengan futures saham AS menunjukkan keuntungan kecil setelah penjualan besar pada hari Jumat. Laporan terbaru menunjukkan investasi portofolio Kanada dalam sekuritas asing mencapai $22,12 miliar merupakan sinyal penting. Aliran modal keluar ini menunjukkan melemahnya dolar Kanada, sebuah tren yang sudah terlihat sejak aliran besar yang terjadi sepanjang tahun 2024. Kita harus mempertimbangkan perdagangan yang menguntungkan dari penurunan CAD, karena data ini menunjukkan kurangnya kepercayaan domestik.

Dominasi Dolar AS

Dolar AS yang kuat adalah cerita utama saat ini, didorong oleh pasar yang tidak mengharapkan penurunan suku bunga Federal Reserve. Alat CME FedWatch kini menunjukkan peluang kurang dari 20% untuk penurunan suku bunga pada kuartal berikutnya, memperkuat sentimen hawkish yang berkembang sejak pertempuran inflasi tahun 2023-2024. Ini menjelaskan tekanan yang kita lihat pada pasangan seperti EUR/USD, yang kesulitan bertahan di atas 1,15, dan GBP/USD mendekati 1,31. Meskipun harga minyak mentah WTI stabil di sekitar $85 per barel, dolar Kanada tidak mendapatkan dorongan biasanya. Perbedaan ini menunjukkan bahwa kekuatan luar biasa dolar AS dan aliran modal keluar domestik mengalahkan pengaruh positif dari minyak. Sensitivitas CAD terhadap minyak tampaknya telah berkurang dalam lingkungan ini, berbeda dari yang kita lihat dalam siklus komoditas sebelumnya. Dengan dinamika ini, posisi beli pada pasangan USD/CAD tampak sebagai perdagangan yang menarik dalam beberapa minggu ke depan. Dengan VIX, ukuran utama ketakutan pasar, berada sedikit di atas 18, ada kecemasan yang cukup mendasar untuk membenarkan penggunaan opsi. Membeli opsi panggilan pada USD/CAD dapat menawarkan eksposur ke atas sambil mendefinisikan risiko secara jelas dalam pasar yang tidak menentu ini. Di luar mata uang, kita melihat aset seperti Emas berjuang untuk arah di bawah $4,100, tertekan oleh dolar yang kuat dan kurangnya minat untuk pelonggaran Fed. Selain itu, meskipun Bitcoin tetap di atas $95,000, deleveraging pasar yang lebih luas yang kita lihat sebelumnya pada tahun 2025 menunjukkan bahwa setiap kenaikan harus diperlakukan dengan hati-hati. Sentimen menghindari risiko yang dipicu oleh kebijakan moneter AS tetap menjadi rintangan bagi aset-aset ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.