Pada bulan September, Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE) Inti Amerika Serikat naik sebesar 0,2%, sesuai dengan ekspektasi pasar. Metrik ini sangat diperhatikan sebagai indikator inflasi, menunjukkan kestabilan dalam perilaku pengeluaran konsumen selama periode ini.

Reaksi Pasar terhadap Inflasi PCE

Indeks Dow Jones Industrial Average mengalami kenaikan setelah inflasi PCE mereda, menunjukkan optimisme terhadap kemungkinan pemangkasan suku bunga. Demikian juga, harga emas berada di sekitar $4,200 menjelang perubahan kebijakan Federal Reserve, mencerminkan ekspektasi pasar untuk pelonggaran moneter. EUR/USD mengalami penurunan kecil, mundur ke dekat 1.1630 setelah data AS dirilis yang tidak berpengaruh signifikan terhadap pasar. Sementara itu, GBP/USD juga menghadapi tantangan, jatuh menuju 1.3320 meskipun ada pergeseran positif dalam sentimen konsumen AS. Di dunia cryptocurrency, Bitcoin tetap stabil di atas $91,000, sementara Ethereum bertahan di atas $3,100 menjelang pertemuan Federal Reserve. Meskipun terdapat aliran dana ETF ke XRP, Ripple terus mengalami tren penurunan, diperdagangkan di $2.06.

Ekspektasi Pemangkasan Suku Bunga Federal Reserve

Pasar secara luas memperkirakan Federal Reserve akan memotong suku bunga dalam pertemuan mendatang pada 10 Desember. Kami melihat harga futures dana Fed memproyeksikan probabilitas lebih dari 90% untuk pengurangan sebesar 25 basis poin, yang akan menjadi pemangkasan ketiga berturut-turut kuartal ini. Ekspektasi kuat ini menjadi pendorong utama di balik pergerakan pasar saat ini di semua aset. Pembacaan inti PCE bulan September sebesar 0,2% mengonfirmasi bahwa inflasi terus mengalami tren penurunan, memperkuat jalur Fed. Angka ini menurunkan tingkat inflasi tahunan menjadi hanya 2,5%, penurunan signifikan dari puncak siklus yang kami lihat pada tahun 2022 dan 2023. Pendinginan yang berkelanjutan ini memberikan justifikasi yang jelas bagi bank sentral untuk melanjutkan siklus pelonggaran. Kami percaya bahwa pedagang sebaiknya mempertimbangkan untuk membeli opsi panggilan pada indeks utama seperti S&P 500 untuk memanfaatkan potensi kenaikan yang didorong oleh antusiasme pemangkasan suku bunga. Dengan Indeks Volatilitas CBOE (VIX) yang naik mendekati 18 menjelang pengumuman, opsi menjadi lebih mahal, tetapi menawarkan risiko yang terdefinisi dalam minggu yang penting ini. Strategi ini bertaruh bahwa Fed yang dovish akan memicu reli yang cukup kuat untuk mengatasi premi yang tinggi. Kelemahan yang mencolok dalam Dolar AS, yang telah mendorong indeks DXY turun di bawah 95, memberikan angin segar bagi komoditas. Kami memperkirakan Emas akan tetap didukung dengan baik di atas level $4,200, menjadikan opsi panggilan pada kontrak berjangka emas cara yang menarik untuk memanfaatkan tren ini. Pedagang juga dapat secara langsung bertaruh pada depresi dolar lebih lanjut dengan membeli opsi jual pada Indeks Dolar AS.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.