Indeks Dow Jones Industrial Average mengalami penurunan pada hari terakhir perdagangan tahun 2025. Sementara itu, S&P 500 dan Nasdaq Composite juga mengalami penurunan, tetapi kinerja tahun ini tetap kuat. S&P 500 diperkirakan mengalami kenaikan 17%, menjadi tahun ketiga berturut-turut dengan keuntungan dua digit. Nasdaq meningkat sebesar 21%, didorong oleh antusiasme terhadap kecerdasan buatan, sedangkan Dow Jones mencatat kenaikan 13% karena paparan saham teknologi yang lebih rendah.

Wawasan Pasar Desember

Desember terbukti menguntungkan bagi ekuitas, dengan Dow dan S&P 500 dalam jalur untuk bulan kemenangan kedelapan berturut-turut. Nasdaq tetap datar, menunjukkan keuntungan yang selektif. Pembaruan campuran dari sektor perusahaan dan ekonomi memberikan lingkungan yang umumnya stabil. Nike melihat kenaikan harga saham, sementara data pasar tenaga kerja menunjukkan ketahanan dengan klaim pengangguran awal turun menjadi 199 ribu. Kecerdasan buatan terus mempengaruhi narasi pasar, meskipun hasil di sektor teknologi bervariasi. Alphabet mengalami kenaikan lebih dari 65%, sedangkan Amazon berjuang. Komoditas menunjukkan kenaikan yang signifikan, dengan emas naik lebih dari 64% dan perak melebihi 140%. Perubahan ini menunjukkan bahwa imbal hasil di masa depan mungkin lebih bergantung pada fundamental tradisional. Dow Jones, yang didirikan oleh Charles Dow, adalah indeks berbobot harga yang terdiri dari 30 perusahaan besar di AS. Kinerjanya dapat dipengaruhi oleh laba perusahaan, data makroekonomi, suku bunga, dan inflasi. Berbagai metode perdagangan, termasuk ETF, futures, dan opsi, memungkinkan untuk eksposur ke Indeks Dow Jones. Penarikan pasar yang sedikit di akhir tahun, meskipun tahun 2025 sangat kuat, menunjukkan potensi ketidakstabilan untuk Januari 2026. Kita telah melihat delapan bulan kemenangan yang mengesankan untuk S&P 500, sebuah tren yang secara historis dapat menyebabkan konsolidasi. Dengan Indeks Volatilitas CBOE (VIX) yang mendekati rendah 12, membeli opsi call pada VIX bisa menjadi perlindungan yang efektif terhadap kemunduran pasar yang tiba-tiba.

Komoditas vs Saham Teknologi

Kita harus memperhatikan perbedaan antara komoditas yang melonjak dan saham teknologi yang campur aduk. Sementara Nasdaq datar di bulan Desember, emas mencatatkan kenaikan luar biasa sebesar 64% tahun ini, sebuah kinerja yang belum terlihat sejak era inflasi tinggi pada akhir 1970-an. Ini menunjukkan bahwa trader dapat menggunakan opsi untuk membuat posisi spread, seperti membeli ETF komoditas seperti GLD sambil mempertimbangkan put pada dana teknologi seperti QQQ untuk memanfaatkan rotasi ini. Kekuatan di pasar tenaga kerja, dengan klaim pengangguran awal baru-baru ini turun menjadi 199.000, akan menarik perhatian pada laporan pekerjaan Januari yang akan datang. Data ini akan sangat penting untuk keputusan suku bunga Federal Reserve di kuartal pertama 2026. Kita dapat menggunakan opsi straddles pada ETF indeks seperti SPY atau DIA menjelang laporan untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan besar pasar, terlepas dari apakah berita tersebut lebih kuat atau lebih lemah dari yang diperkirakan. Setelah kenaikan 17% di S&P 500, kita harus mempertimbangkan bahwa valuasi sekarang sudah tinggi, dengan rasio harga terhadap laba yang diproyeksikan indeks berada di 21, lebih tinggi dari rata-rata sepuluh tahun. Bagi mereka yang memiliki posisi ekuitas panjang yang signifikan, ini adalah waktu yang baik untuk melindungi keuntungan dari tahun 2025. Kita dapat melakukannya dengan membeli opsi put perlindungan pada indeks utama atau dengan menerapkan strategi collar, yang melibatkan menjual opsi call untuk membiayai pembelian put. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.