Indeks Dow Jones Industrial Average turun sekitar 270 poin, berhenti dekat 42.130 setelah rally kuat pada hari Senin yang melampaui seribu poin. Penurunan ini mengikuti kenaikan signifikan pada saham teknologi yang mendorong indeks ekuitas lainnya lebih tinggi, meninggalkan Dow di belakang. Indeks Harga Konsumen (CPI) AS untuk bulan April menunjukkan penurunan inflasi, dengan kenaikan bulanan sebesar 0,2% dibandingkan dengan ekspektasi 0,3%. CPI tahunan naik 2,3% dari tahun ke tahun, di bawah perkiraan 2,4%, menandai pertumbuhan terendah dalam tiga tahun terakhir. Efek tarif mungkin membalikkan kemajuan mulai bulan Mei, meskipun ada penurunan harga bensin, pakaian, mobil bekas, dan tiket pesawat. Harga telur, kopi, daging giling, dan barang-barang lainnya mengalami kenaikan harga sekitar 10% dibandingkan tahun lalu, sementara upah meningkat sekitar 4%. Data yang akan datang mencakup Indeks Harga Produsen AS dan angka Penjualan Ritel AS pada hari Kamis, serta Indeks Sentimen Konsumen Universitas Michigan pada hari Jumat. Dow Jones terhenti sekitar 42.300 setelah mengklaim kembali lebih dari 15,5% dari penurunan awal April. Pergerakan baru yang melampaui rata-rata pergerakan eksponensial 200 hari dekat 41.500 mendorong momentum naik, menunjukkan kemungkinan rekor tertinggi di atas 45.000. Dengan rincian CPI yang lebih lembut dari yang diharapkan, pelonggaran dalam inflasi utama memicu optimisme di awal minggu, terutama di antara perusahaan teknologi yang sensitif terhadap suku bunga, yang telah memperhitungkan jalur biaya pinjaman yang lebih stabil. Sementara indeks lainnya meningkat berkat kondisi ini, struktur siklis Dow membuatnya lebih responsif terhadap data yang akan datang, yang kemungkinan akan memiliki pengaruh lebih besar terhadap harapan stabilitas harga konsumen dan grosir. Baca lebih lanjut di bagian ini tidak dibutuhkan. Analisis teknis menunjukkan bahwa lonjakan Dow melalui rata-rata pergerakan eksponensial 200 hari memberikan sinyal bullish dalam jangka menengah. Namun, terhenti tepat di bawah titik pemulihan menciptakan zona yang sedikit ambigu—kami melihat potensi untuk dorongan lebih tinggi menuju 45.000, tetapi hanya jika data yang kuat di sesi mendatang tidak membalikkan reaksi CPI yang mendukung. Kami telah melihat hal ini sebelumnya: kapan pun indeks yang lebih luas berusaha untuk rally tanpa konfirmasi dari pendapatan atau ekonomi, volatilitas cenderung muncul kembali dengan laporan yang mengecewakan. Bagi siapa pun yang berdagang posisi jangka pendek, terutama dalam kontrak yang kadaluarsa dalam dua minggu mendatang, perlu mempertimbangkan kembali eksposur menjelang hari Kamis. Posisi di pasar opsi telah menyusut sedikit dibandingkan dengan awal April, menandakan penarikan kecil dalam aktivitas lindung nilai. Jika PPI lebih tinggi dari yang diharapkan, ada ruang bagi premi pada opsi jual untuk cepat meningkat, terutama dalam kontrak yang kedaluwarsa lebih pendek. Mengingat ketidakpastian atas tarif baru, taruhan arah di bawah level 41.500 dapat menawarkan imbalan yang tidak seimbang jika sentimen memburuk. Kami perhatikan bahwa nama-nama defensif dalam indeks tidak menarik aliran tempat berlindung yang sama seperti pada akhir Maret, yang menunjukkan adanya tingkat kepercayaan yang berlebihan dalam arah harga. Sebagaimana adanya, setiap titik data minggu ini memiliki arti lebih dari sekadar makna permukaannya.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.