Perubahan pengangguran di Jerman tercatat 1.000 pada Januari. Angka ini lebih rendah dari perkiraan 2.000. Data ini menunjukkan kenaikan pengangguran bulanan (dibanding bulan sebelumnya) yang lebih kecil dari perkiraan. Tidak ada angka tambahan dalam rilis tersebut. Angka pengangguran Jerman yang lebih baik dari perkiraan untuk Januari menunjukkan ekonomi inti Zona Euro lebih tahan banting dari yang kita kira. Kekuatan ini mengurangi tekanan langsung pada Bank Sentral Eropa (ECB—bank sentral untuk negara-negara pengguna euro) untuk mempertimbangkan penurunan suku bunga (bunga acuan). Pasar tenaga kerja yang ketat (jumlah pekerja yang tersedia relatif sedikit dibanding kebutuhan perusahaan) dapat mendukung kenaikan upah, yang merupakan faktor penting yang dipantau ECB dalam upayanya menurunkan inflasi (kenaikan harga umum). Data tenaga kerja ini, bersama angka terbaru Eurostat (badan statistik Uni Eropa) yang menunjukkan inflasi inti Zona Euro (inflasi tanpa komponen yang biasanya sangat naik-turun seperti energi dan makanan) secara tak terduga bertahan di 2,8% dalam perkiraan cepat (flash estimate—perkiraan awal sebelum angka final) untuk Februari, memperkuat alasan ECB untuk lebih berhati-hati. Kita tidak perlu heran jika bank sentral memberi sinyal kebijakan suku bunga “lebih tinggi lebih lama” (suku bunga tetap tinggi lebih lama dari yang diperkirakan) dalam rapat-rapat mendatang. Situasi ini membuat penurunan suku bunga dalam waktu dekat menjadi kurang mungkin. Untuk trader derivatif (pelaku yang memperdagangkan produk turunan—kontrak yang nilainya mengikuti acuan seperti suku bunga, indeks, atau mata uang), ini berarti menilai ulang posisi yang bertaruh suku bunga akan turun. Kita bisa mempertimbangkan mengurangi posisi beli (long positions—diuntungkan jika harga kontrak naik) pada futures Euribor (kontrak berjangka yang terkait perkiraan suku bunga euro antarbanka). Menjual opsi call out-of-the-money (opsi beli dengan harga kesepakatan di atas harga saat ini, sehingga kecil peluang dieksekusi) pada futures ini juga bisa menjadi strategi untuk meraih keuntungan jika suku bunga stabil atau sedikit lebih tinggi. Di pasar mata uang, kekuatan ekonomi ini mendukung euro. Nilai tukar EUR/USD bisa mendapatkan pijakan yang lebih kuat, terutama karena data ini berlawanan dengan beberapa tanda pasar tenaga kerja AS yang mulai melambat. Membeli opsi call EUR/USD berjangka pendek (kontrak yang memberi hak membeli EUR/USD pada harga tertentu dalam waktu dekat) adalah cara untuk mengambil posisi jika ada peluang euro menguat dalam beberapa minggu ke depan. Ketahanan ini juga positif untuk saham Jerman, karena menunjukkan prospek laba perusahaan dan permintaan dalam negeri yang lebih baik. Karena itu, kita bisa mempertimbangkan menjual opsi put (kontrak yang memberi hak menjual; penjual put diuntungkan jika harga tidak turun melewati level tertentu) pada indeks DAX 40 (indeks 40 saham terbesar di Jerman). Strategi ini diuntungkan jika pasar naik atau bergerak stabil, yang tampak cukup mungkin dengan latar belakang ketenagakerjaan yang kuat.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.