Federal Reserve Amerika Serikat dijadwalkan akan mengumumkan keputusan suku bunganya pada hari Rabu, dengan harapan adanya potongan sebesar 25 basis poin untuk tahun 2025. Indeks Biaya Ketenagakerjaan terbaru menunjukkan pertumbuhan sebesar 0,8% pada kuartal ketiga, di bawah yang diperkirakan 0,9%, menandakan perlambatan dalam pertumbuhan kompensasi dan melemahnya pasar tenaga kerja.

Paduan Pasar

Pasar bereaksi terhadap perkembangan ini saat keputusan Federal Reserve semakin dekat. Aset seperti EUR/USD dan GBP/USD berfluktuasi karena perubahan kebijakan moneter yang diharapkan. Pasar cryptocurrency yang lebih luas juga mengalami kerugian intraday yang signifikan, karena para trader bersikap hati-hati sambil menunggu petunjuk lebih lanjut dari Federal Reserve. Dengan Indeks Biaya Ketenagakerjaan menunjukkan pertumbuhan upah yang melemah, kita melihat lebih banyak bukti bahwa ekonomi melemah seperti yang diharapkan. Ini memberi Federal Reserve alasan yang jelas untuk melanjutkan pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin yang banyak diharapkan minggu ini. Alat CME FedWatch kini menunjukkan probabilitas lebih dari 90% untuk pemotongan, sehingga pasar telah memperhitungkannya. Acara utama yang perlu kita perhatikan bukanlah pemotongan suku bunga itu sendiri, tetapi panduan Fed untuk tahun 2026. Mengingat data ECI ini dan CPI Inti November yang tercatat pada tingkat tahunan 3,1%, kami percaya trader harus bersiap untuk nada dovish. Ini menunjukkan untuk membeli opsi call pada aset yang peka terhadap suku bunga seperti S&P 500 atau menjual put spread untuk memanfaatkan potensi volatilitas yang lebih rendah setelah pengumuman. Untuk produk suku bunga, fokus beralih ke jalur pemotongan di masa depan. Strategi opsi pada kontrak berjangka SOFR dapat digunakan untuk bertaruh pada siklus pelonggaran yang lebih agresif di paruh pertama tahun 2026 jika pernyataan Fed menyoroti kekhawatiran tentang pertumbuhan ekonomi. Kami melihat dinamika serupa terjadi pada akhir 2023 ketika Fed pertama kali menunjukkan perubahan kebijakannya, yang menghasilkan reli signifikan pada kontrak berjangka obligasi Treasury.

Outlook Pasar Valuta Asing

Di pasar valuta, dolar kemungkinan akan melemah lebih lanjut dengan adanya Fed yang dovish. Kita harus mempertimbangkan untuk membeli opsi call pada EUR/USD, karena Bank Sentral Eropa lebih ragu untuk memangkas suku bunga. Penurunan intraday saat ini pada aset kripto terlihat seperti ketegangan sebelum pertemuan, menyajikan peluang potensial untuk masuk posisi panjang pada kontrak berjangka Bitcoin atau Ethereum setelah pengumuman mengonfirmasi sikap pelonggaran Fed. Secara historis, periode setelah tindakan suku bunga terakhir suatu siklus bisa sangat menguntungkan bagi mereka yang berada pada posisi yang benar. Menilik kembali, reaksi pasar terhadap akhir siklus kenaikan suku bunga pada 2023 memberikan angin belakang yang kuat untuk aset risiko hingga awal 2024. Laporan ECI ini hanya memperkuat pandangan bahwa Fed kini berada dalam mode pelonggaran, yang seharusnya mendukung aset yang peka terhadap biaya pinjaman yang lebih rendah. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.