Suku Bunga dan Kebijakan Moneter

Bank of Canada menurunkan suku bunga kebijakan sebesar 25 poin dasar menjadi 2,25% pada bulan Oktober, memprediksi pertumbuhan PDB sebesar 1,1% pada 2026 dan 1,6% pada 2027. Statistics Canada berencana untuk merilis angka PDB pada pukul 13:30 GMT pada hari Jumat, dengan ekspektasi adanya ekspansi sebesar 0,5% untuk kuartal ketiga, yang berdampak pada kinerja Dolar Kanada. Pelonggaran dan pengetatan kuantitatif adalah alat penting yang digunakan oleh Bank of Canada untuk mengelola ekonomi. PDB mengukur pertumbuhan ekonomi, mempengaruhi nilai mata uang dan harga emas karena dampaknya pada inflasi dan suku bunga. Pertumbuhan PDB yang meningkat biasanya mengarah pada penguatan mata uang nasional dan penyesuaian suku bunga, yang berdampak pada investasi dan harga komoditas seperti emas. Kekuatan yang mengejutkan dalam PDB Q3 Kanada, yang tumbuh pada tingkat tahunan 2,6%, secara langsung menantang tindakan terbaru Bank of Canada. Data ini membuat pemotongan suku bunga oleh bank sentral pada 29 Oktober terlihat terlalu cepat. Kita sekarang harus mempertanyakan apakah pelonggaran lebih lanjut akan dibahas dalam pertemuan Desember mendatang. Kekuatan ekonomi yang tidak terduga ini seharusnya memberikan dorongan bagi Dolar Kanada. Pasar kemungkinan akan mulai memperhitungkan sikap yang lebih ketat dari Bank of Canada, menciptakan peluang dalam produk derivatif terkait CAD. Kita melihat pasangan USD/CAD yang turun di bawah 1.4000 sebagai sinyal teknis yang signifikan dari pergeseran ini.

Indikator Ekonomi Kanada

Pandangan ini didukung oleh data terbaru lainnya, karena Survei Angkatan Kerja Oktober Kanada menunjukkan penambahan pekerjaan yang kuat sebanyak 45.000, menurunkan tingkat pengangguran menjadi 5,6%. Gambar ketenagakerjaan yang kuat ini, dikombinasikan dengan pertumbuhan PDB yang tinggi, membangun argumen untuk ekonomi yang tangguh. Trader harus mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari penguatan CAD, setidaknya dalam jangka pendek. Namun, kita juga harus mempertimbangkan bahwa laporan CPI terbaru untuk Oktober menunjukkan inflasi tetap stabil di 2,9%, yang berada tepat dalam kisaran target BoC. Ini menciptakan konflik bagi bank sentral antara ekonomi yang panas dan inflasi yang moderat. Ketidakpastian ini dapat menyebabkan peningkatan volatilitas, membuat strategi opsi seperti straddles menarik untuk menangkap pergerakan besar yang mungkin terjadi ke arah mana pun. Dengan USD/CAD sekarang di bawah 1.4000, kita melihat level dukungan utama berikutnya di rata-rata bergerak 200 hari mendekati 1.3922. Trader derivatif bisa mempertimbangkan untuk membeli opsi put USD/CAD dengan strike sekitar 1.3950 untuk memposisikan diri guna pergerakan lebih rendah. Premi yang dibayarkan untuk opsi ini akan mewakili risiko maksimum pada perdagangan. Menambah potensi kekuatan Dolar Kanada adalah perbedaan dalam kebijakan moneter dengan Amerika Serikat. Harga pasar saat ini menunjukkan kemungkinan lebih dari 60% bahwa Federal Reserve AS akan mulai memotong suku bunga pada kuartal pertama 2026. Ini sangat kontras dengan Bank of Canada yang mungkin sekarang terpaksa menghentikan siklus pelonggarannya. Kita bisa melihat kembali perubahan kebijakan cepat yang terjadi pada tahun 2022, ketika bank sentral dengan cepat beralih ke menaikkan suku bunga sebagai respons terhadap data ekonomi yang mengejutkan. Preseden historis itu menunjukkan kita tidak boleh meremehkan kesediaan Bank of Canada untuk mengubah arah. Ini menjadikan penjualan Dolar Kanada sebagai proposisi yang berisiko hingga kita mendapatkan lebih banyak kejelasan dari pembuat kebijakan. Buat akun VT Markets Anda yang live dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.