Produk Domestik Bruto (PDB) Meksiko untuk kuartal ketiga memenuhi prediksi dengan penurunan 0,3% dibandingkan kuartal sebelumnya. Kinerja ini mengikuti penyesuaian yang dilakukan sebagai respons terhadap berbagai tekanan ekonomi. Dolar AS menguat terhadap Dolar Australia dan Pound Inggris. Pernyataan Ketua Federal Reserve Jerome Powell dan pengurangan hambatan perdagangan antara AS dan China mendasari pergerakan ini. ECB mempertahankan suku bunga tidak berubah sementara EUR/USD mengalami fluktuasi.

Pasar Logam Berharga

Pasar komoditas melihat emas diperdagangkan sekitar $4,000, dengan ketegangan perdagangan yang mereda meningkatkan tren kenaikan. Perak stabil setelah koreksi 16%, tetap di atas SMA 50-hari. Cryptocurrency, terutama Bitcoin, Ethereum, dan XRP, naik hampir 1%. Penurunan ketegangan perdagangan setelah pertemuan Trump–Xi di Korea Selatan berkontribusi pada pergeseran positif ini. Zcash mempertahankan momentum kenaikannya, diperdagangkan dekat $360, di tengah volatilitas pasar yang berlanjut. Pertemuan AS-China menghasilkan pengurangan tarif terkait Fentanyl untuk China, dan kelanjutan ekspor kedelai untuk AS. Perkembangan ini menambahkan lapisan stabilitas pada diskusi perdagangan yang sedang berlangsung, mempengaruhi pasar terkait. Melihat kembali dinamika pasar dari tahun-tahun lalu, fokusnya adalah pada gencatan senjata perdagangan AS-China di bawah pemerintahan Trump. Kita melihat gema volatilitas masa lalu itu hari ini, saat pasar kini mempertimbangkan risiko dari serangkaian negosiasi perdagangan baru, kali ini berfokus pada teknologi dan akses sumber daya daripada tarif. Lingkungan ini menunjukkan bahwa melindungi terhadap ayunan tajam yang dipicu oleh berita di indeks ekuitas akan menjadi langkah bijak.

Dampak Kebijakan Moneter

Kita ingat pasar bereaksi terhadap “pemotongan hawkish” Powell, yang menandakan akhir dari siklus pelonggaran dan mempersiapkan untuk pengetatan di awal tahun 2020-an. Dengan data CPI inti AS terbaru muncul di angka 3,1% minggu lalu, narasi bergerak menuju Federal Reserve yang mempertahankan suku bunga stabil hingga paruh pertama 2026. Ini membuat posisi panjang dolar terlihat semakin rentan setelah meningkat selama bertahun-tahun, dan kita harus mempertimbangkan strategi opsi yang menguntungkan dari posisi datar atau menurunnya dolar. Tantangan emas pada level $4,000 saat itu dibatasi oleh pelonggaran sementara ketegangan perdagangan. Hari ini, level yang sama sedang diuji kembali, didorong oleh pembelian bank sentral dan inflasi yang persisten daripada sentimen politik yang sementara. Kita telah melihat minat terbuka dalam kontrak berjangka emas meningkat sebesar 8% bulan ini saja, yang menunjukkan bahwa para pedagang sedang memposisikan diri untuk tembus ke atas daripada penarikan. Kesulitan untuk EUR/USD di dekat 1.15 dan GBP/USD sekitar 1.31 sangat mencolok selama periode kekuatan dolar itu. Saat ini, dengan Euro menemukan dasar di sekitar 1.10 dan Pound gagal bertahan di 1.25 setelah laporan pertumbuhan PDB kuartal ketiga Inggris yang suram sebesar 0.1%, tema yang tetap adalah dominasi dolar. Penetapan harga opsi menunjukkan bias yang semakin besar untuk penurunan di Pound, terutama terhadap Euro, saat ECB mempertahankan sikap hawkish dibandingkan Bank of England. Penyusutan PDB Meksiko saat itu merupakan tanda peringatan dini bagi sensitivitas pasar berkembang terhadap kebijakan AS. Dinamika ini tetap berlanjut, seperti yang kita lihat Peso melemah di atas 19.50 terhadap dolar bulan lalu karena kekhawatiran baru akan perlambatan manufaktur AS. Kami memperkirakan bahwa tanda-tanda lebih lanjut dari kelemahan ekonomi AS akan berdampak tidak proporsional pada derivatif peso, menciptakan peluang bagi mereka yang diposisikan untuk volatilitas.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.